Suche nach nachhaltigen Geschäftsmodellen

Nachhaltiges Wirtschaften und Investieren wird zu einem Alltags-Thema. Die im Jahr 2015 von den Staats- und Regierungschefs verabschiedete Agenda 2030 der Vereinten Nationen bildet einen globalen Rahmen für nachhaltige Entwicklung und setzt 17 Ziele für dieses Unterfangen. Diese Ziele tragen den Dimensionen der nachhaltigen Entwicklung Rechnung: der wirtschaftlichen, sozialen und ökologischen Dimension.

Im Hinblick auf nachhaltige Entwicklung ist die Europäische Union gut aufgestellt und Vorreiter bei der Umsetzung der Agenda 2030 der Vereinten Nationen. Europa steht an der Spitze des nachhaltigen Denkens. Unternehmen, die diesen Wandel annehmen, haben die Chance, langfristig ihre Konkurrenz in den Schatten zu stellen.

Nordea will Einfluss nehmen

Der Nordea 1  - European Stars Equity Fund fokussiert besonders auf nachhaltige Unternehmen. Die Investmentstrategie verbindet fundamentales Research mit der detaillierten ESG-Analyse des vielfach ausgezeichneten Responsible Investment Teams. Ziel ist, mit der Nachhaltigkeitsauswahl Risiken zu mindern und zugleich die Chancen des Wandels zu erkennen und zu nutzen.

Die Fondsmanager setzen einen Schwerpunkt auf Engagement und direkten Dialog mit den Unternehmen. Sie streben an, positive und dauerhafte Veränderungen zu bewirken. Ziel der Anlagestrategie ist langfristiges Kapitalwachstum. Um das zu erreichen, investieren die Fondsstrategen von Nordea in ein diversifiziertes Portfolio von Aktien von Unternehmen, die ihren Sitz in Europa haben oder den überwiegenden Teil ihrer ökonomischen Aktivitäten in Europa ausüben.

Grobes Ausschluss-Raster

Der Fonds wird vom Fundamental Equities Team mit Sitz in Kopenhagen verantwortet. Der Fokus des Teams liegt auf einem fundamental getriebenen Bottom Up Research. Eine Überrendite (Alpha) wird durch Einzeltitelauswahl und durch die aktive ESG-basierte Analyse als Teil des Anlageprozesses erwirtschaftet. Der Fonds investiert nicht in Unternehmen mit Bezug zur Herstellung illegaler Waffen oder Kernwaffen oder Unternehmen, die mehr als zehn Prozent ihres Umsatzes mit Ölsanden erwirtschaften. Ausgeschlossen sind ebenfalls Unternehmen, bei denen der Kohlebergbau einen Großteil der Geschäftsaktivitäten ausmacht. Scharf fokussierende ESG-Anleger wird das allerdings nicht zufrieden stellen.

Abgesehen von diesen Ausschlusskriterien unterzieht das Investment-Team jede Portfolioposition einer eingehenden ESG-Analyse, die einen internen Score-Wert ergibt. Das proprietäre ESG-Scoring-Modell beinhaltet zusätzlich zu den Aspekten aus den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung auch eine Geschäftsmodell-Komponente. Hier bewerten die Analysten, wie sich Nachhaltigkeitstrends positiv oder negativ auf den Geschäftsverlauf des Unternehmens, seine Wertschöpfungskette sowie sein Produkt- und Dienstleistungsangebot auswirken können.

Konzentriertes Portfolio

Das Fondsportfolio umfasst aktuell rund 41 Einzelpositionen. Die Fondsmanager streuen ihre Investments über sämtliche europäische Länder. Aktuelle Anlageschwerpunkte setzt der Fonds in Frankreich (23,09%), Großbritannien (16,44%), den Niederlanden (15,07%) und Deutschland (14,82%).

Auch hinsichtlich der Branchendiversifikation ist das Aktienportfolio breit aufgestellt. Den größten Anteil bilden derzeit Aktien aus dem Gesundheitssektor (17,44%), dem Finanzwesen (17,37%), Basiskonsumgüter (13,77%), sowie IT-Aktien (13,75%) und Industriewerte (12,33%). Die zehn größten Einzeltitel machen bereits rund 38% des Portfolios aus. Darunter finden sich die Aktie des Schweizer Konsumgüterherstellers Nestlé (4,80%), AstraZeneca (4,45%), die niederländische ING-Groep (3,78%) oder der Software-Konzern SAP (3,17%).

Moderate Kosten

Fondsanteile des Nordea 1 European Stars Equity Fund können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Deutlich günstiger ist der Kauf über die Börse. Hier beträgt der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkaufspreis) rund 1,25%. Die laufenden Kosten (TER) bewegen sich bei 1,81% jährlich. Erfolgsprämien oder andere variable Vergütungen fallen nicht an.