Vietnam ins Portfolio holen
Der vietnamesische Aktienmarkt bietet Anlegern eine doppelte Chance: Neben einer aktuell guten Einstiegschance bei Aktien, die Kursgewinne versprechen, sehen wir auch noch zusätzliche Chancen auf Währungsgewinne. Denn der vietnamesische Dong wird allmählich stärker (FD vom 03.03.).
Die wirtschaftliche Entwicklung Vietnams ist vielversprechend - seit einigen Jahren. Jetzt lässt auch der aktuelle Preisschub wieder nach. Der Preisdruck in dem südostasiatischen Land nimmt trotz des hohen Wirtschaftswachstums wieder spürbar ab. Die Inflation sank im Februar auf 4,31%. Das ist ein 4-Monats-Tief. Das rasante Wirtschaftswachstum von 13,7% im vierten Quartal 2022 hat sich auf nun 5,9% verlangsamt. Dennoch verbesserte sich die Wirtschaftsleistung für das Gesamtjahr um mehr als 8%.
Vietnam wird weiter kräftig wachsen
Analysten gehen davon aus, dass sich dieser Trend fortsetzt. Vietnams Wirtschaft wird vor allem vom produzierenden Gewerbe und dem Dienstleistungsbereich angeschoben. Nach der Corona-Krise erblüht insbesondere der Tourismus wieder neu. Die Besucherzahlen wuchsen stark auf 3,66 Millionen Touristen. Der produzierende Sektor profitiert dagegen von anhaltend hohen Direktinvestitionen. Im vergangenen Jahr flossen gut 22,4 Mrd. US-Dollar in das Land.
Insgesamt zählt Vietnams Wirtschaft zu den wachstumsstärksten Volkswirtschaften in Asien. Eine vergleichsweise niedrige Staatsverschuldung (ca. 40%) gibt dem Staat genug Spielraum für wirtschaftspolitische Maßnahmen. Wettbewerbsfähige Kosten, viele junge Arbeitskräfte und staatliche Konjunkturprogramme unterstützen das Wirtschaftswachstum des südostasiatischen Landes.
Mit einem konzentrierten Fond Vietnam ins Portfolio holen
Wer in das Land investieren will, kann den Lumen Vietnam Fund als Anlagevehikel einsetzen. Mit dem können Anleger überdurchschnittlich stark von den langfristigen Wachstumsaussichten Vietnams profitieren. Denn dem aktiv gemanagten Investmentfonds gelingt es seit Auflage im Jahr 2012 kontinuierlich, vergleichbare Investmentfonds derselben Anlagekategorie in der Wertentwicklung deutlich zu übertreffen.
Fondsmanager Mario Timpanaro verantwortet das Portfolio seit fünf Jahren und verfolgt einen fundamental basierten und langfristig ausgelegten Stock Picking Ansatz. Viele Titel behält Timpanaro über Jahre im Depot. Die Umschlagshäufigkeit der Investments ist mit 3,83% enorm gering.
19 Aktien, die Vietnams Wirtschaft abbilden
Derzeit befinden sich 19 Einzeltitel im hochkonzentrierten Portfolio. Die zehn größten Einzelpositionen stehen für knapp zwei Drittel des Portfoliogegenwerts. Sektorale Schwerpunkte setzt der Fondsmanager bei Aktien von Finanzdienstleistern (ca. 24%) und Immobilienunternehmen (ca. 19%). Diese beiden Sektoren gewichtet Timpanaro auch gegenüber dem breiten Markt entsprechend höher. Daneben kommen Konsumgüteraktien (16%), Industrieunternehmen (15%), Technologieaktien(13%) und Grundstoff-Unternehmen (6%) ins Depot. Sie komplettieren das Bild der vietnamesischen Volkswirtschaft.
Fondsanteile des Lumen Vietnam Fund können börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Ein Börsenhandel ist zwar nicht vorgesehen, doch bieten verschiedene Direktbroker (z.B. comdirect) den Kauf der Fondsanteile zu vergünstigten Ausgabekosten an. Zins- und Dividendenerträge, die innerhalb des Fondsportfolios anfallen, werden nicht ausgeschüttet. Sie erhöhen den Fondspreis automatisch (thesaurierend). Die laufenden Kosten des Fonds betragen 2,43% p.a. Variable Vergütungen wie Performance-Fees oder ähnliches fallen nicht an.
