Weight Watchers – Wette auf den Quartalsbericht
Der Schlankheitsspezialist nimmt ab - eine Chance zu Einstieg in die Aktie.
ISIN: US 948 626 106 1; Kurs: 18,26 USD (Stand: 15.1., 12 Uhr)
Erfolgreich abnehmen – mit Weight Watchers geht das. Das trifft seit vier Jahren aber auch auf den Aktienkurs zu. Seit dem Höchstkurs hat der Börsenwert des Schlankheitsspezialisten um 78% abgenommen. In den letzten zwölf Monaten hat der Titel knapp die Hälfte seines Marktgewichts verloren. Teilnehmer/innen von Weight-Watchers-Kursen wären über solche Resultate wohl begeistert, Aktionäre sind es nicht. Allein die Dividende spendet Trost. Sie beträgt seit Jahren konstant 0,175 US-Dollar je Quartal, also 0,70 USD p. a. (3,7% Dividendenrendite). Der heftige Kursverfall liegt vor allem an der kostenlosen Konkurrenz aus Smartphone-Apps und Gratis-Internetangeboten. Das drückt auf die Nachfrage von Weight Watchers kostenpflichtigen Gruppentreffen. Im dritten Quartal 2014 fiel der Umsatz um 13,5% auf 345,2 Mio. US-Dollar. Der Quartalsgewinn schrumpfte sogar um 37,1% auf 37,9 Mio. Dollar. Ein Jahr zuvor hatte Weight Watchers im selben Zeitraum noch 60,3 Mio. Dollar verdient. Doch der Turnaroundplan von Unternehmenschef James Chambers kommt voran. Für das laufende Jahr stellte das Unternehmen einen Gewinn je Aktie von 1,95 bis 2,05 USD in Aussicht und erhöhte damit die vorherige Prognose. Mit einem KGV von unter 10 ist der Titel damit aus fundamentaler Sicht unterbewertet. Traditionell ist das erste Quartal das beste im Jahresverlauf. Hier helfen die gute Vorsätze, im neuen Jahr endlich die Traumfigur zu erreichen. Zahlen zum ersten Quartal werden jedoch erst Ende April veröffentlicht. In rund sechs Wochen berichtet Weigth Watchers erst einmal die Ergebnisse für das Gesamtjahr 2014. Auch diese bergen positives Überraschungspotenzial, wenn klarer wird, dass Chambers mit der Neuausrichtung des Konzerns auf Apps und Smartphone-Angebote vorankommt. Die Aktie von Weight Watchers ist fundamental mit einem niedrigen KGV und einer hohen Dividendenrendite attraktiv. Wenn Verbraucher erkennen, dass die kostenlosen Angebote der Konkurrenz unter dem Strich weitgehend wirklungslos sind, kann auch der Umsatz und Gewinn bei Weigth Watchers wieder steigen. Im Kursverlauf zeigt sich bislang noch keine Bodenbildung. Ein Investment bleibt vorerst spekulativ.Empfehlung: spekulativ kaufen mit Blick auf die Zahlen zum ersten Quartal
Kursziel: 26 USD
Stiftungsgeeignet: Ja – unter Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien