Wheaton Precious Metals: Erfolg mit Edelmetall-Streaming
Wheaton Precious Metals verfolgt ein smartes und vergleichsweise risikoarmes Geschäftsmodell. Das kanadische Unternehmen ist nach eigenen Angaben das weltweit größte Silver-Streaming-Unternehmen. Wheaton Precious Metals erhält im Gegenzug für frühzeitige Investments in neue und aussichtsreiche Gold- und Silberprojekte langfristig eine bestimmte Menge der Edelmetallproduktion zu besonders günstigen Preisen.
Das Edelmetall-Unternehmen erwirtschaftet knapp zwei Drittel seiner Einnahmen mit Silber und etwas mehr als ein Drittel durch Erträge aus Goldprojekten. Der Edelmetall-Streamer hat derzeit Streaming-Vereinbarungen für 18 produzierende Minen und 29 Projekte in der Entwicklungsphase. Wheaton Precious Metals verfügt über ein Portfolio kostengünstiger und langlebiger Projekte, darunter ein Gold-Stream aus der Salobo-Mine von Vale sowie Silber-Stream aus der Antamina-Mine von glencore und der Penasquito-Mine Newmont Goldcorp.
Kursverlauf von Gold beschert einen guten Jahresauftakt
Der stetige Anstieg des Goldpreises hat dem Streamer einen starken Jahresauftakt beschert. Im ersten Quartal zog der Umsatz um satte 58% auf 470,4 Mio. US-Dollar an. Der Vorsteuergewinn kletterte um 81% auf 296,8 Mio. US-Dollar. Für das Gesamtjahr prognostiziert Wheaton eine Goldproduktion zwischen 350.000 und 390.000 Unzen. Im Jahr 2024 betrug die Goldproduktion 379.530 Unzen. Für die Silberproduktion stellt das Unternehmen 20,5 bis 22,5 Mio. Unzen in Aussicht.
Aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik
Aktionäre haben Grund zur Freude: Der Silber-Streamer verfolgt eine aktionärsfreundliche Ausschüttungspolitik und zahlt knapp die Hälfte des Gewinns an die Aktionäre aus. Den guten Jahresauftakt nutzt Wheaton nun für eine Dividendenanhebung. So steigt die Quartalsdividende um 6,5% auf 16,5 US-Cent je Aktie. Auf das Jahr hochgerechnet werden somit 0,66 US-Cent je Aktie an Dividende ausbezahlt.
Aus fundamentaler Sicht ist die Aktie der Wheaton Precious Metals mit einem KGV um 39 bei weitem kein Schnäppchen. Doch das risikoarme und hochprofitable Geschäftsmodell (operative Marge: 62,3%) und die Marktführerschaft im Edelmetall-Streaming-Geschäft machen die Aktie für Silber-Investoren zur Basisanlage. Kaufen und schwache Börsentage zum Ausbau des Investments nutzen.
