Auf den Megatrend BioPharma setzen

Weit überdurchschnittliche Renditen sind wahrscheinlich, wenn es gelingt, früh in einen Mega-trend zu investieren. Solche Megatrends laufen sehr stabil und halten lange an. Eine langfristig stark wachsende Branche ist der Gesundheitssektor. Die zunehmende Alterung der Gesellschaft und der aus der biotechnologischen Forschung resultierende Innovationszuwachs sind wesentliche Treiber über Jahrzehnte. Neue Produkte und Verfahren können heute zu annehmbaren Preisen auf den Markt gebracht werden, erzielen über Jahre überdurchschnittliche Wachstumsraten und schaffen so die Grundlage für eine stabile und hohe Rendite. Viele wachstumsstarke Unternehmen in der Branche sind kleine und mittelgroße Gesellschaften, die für die großen Player im BioPharma-Bereich lukrative Übernahmeziele darstellen.

Der Portfoliomanager Medical Strategy mit Sitz in Gräfelfing bei München fokussiert auf das Management und die Beratung von Investmentportfolios aus dem Gesundheitsbereich. Das 1992 gegründete Unternehmen zählt heute zu den führenden, unabhängigen Healthcare-Investmentberatern in Europa. Strategisches Ziel ist es, Innovationen im Gesundheitssektor frühzeitig zu erkennen und durch Investments in niedrig bewertete Wachstumsunternehmen der Branche langfristig überdurchschnittliche Erträge für die Investoren zu generieren. Ein besonderer Schwerpunkt liegt auf kleineren, noch weitgehend unentdeckten Unternehmen.

Attraktiver Fonds mit Small- und MidCaps aus der Gesundheitsbranche

Für Anleger gibt es einen attraktiven Publikumsfonds. Der Medical BioHealth bietet seit 18 Jahren ein Anlageportfolio an, welches sich genau auf diese wachstumsstarken Unternehmen konzentriert. Die Investments konzentrieren sich jedoch nicht auf Firmen, die von Patentabläufen und somit Umsatzeinbußen bedroht sind, sondern fokussieren auf jene Titel, die durch ihre Innovationskraft eine hohe Wertsteigerungsdynamik aufweisen. Zu einem Großteil sind dies Small- und MidCaps, deren Potentiale vom Markt noch nicht adäquat eingepreist wurden. Medical Strategy verfolgt einen langfristigen Investmentansatz mit dem Ziel, die Unternehmen in der Phase ihres stärksten Wachstums langfristig zu begleiten.

Das Fondsmanagement strebt bei der Zusammenstellung des Portfolios eine breite Streuung über verschiedene Sektoren an. Aktuell befinden sich knapp 130 Einzeltitel im Fondsportfolio – monatlich werden im Schnitt vier bis fünf Titel ausgewechselt. Auf die zehn größten Einzeltitel entfallen rund 30% des Fondsvolumens. US-Aktien haben mit einem Depotanteil von knapp 80% das größte regionale Gewicht. Small- und Mid-Caps stellen mit 80 bis 90% Depotvolumen das Kerninvestment des Fonds dar. Hier fokussieren die Investmentmanager auf Innovationsträger überdurchschnittlich wachsender Bereiche wie der Gentherapie, Onkologie, Impfstoff-Entwicklung, RNA-Therapeutika oder Plattformtechnologien. Zudem investiert der Fonds in Unternehmen in Sondersituationen.

Hervorragende Wertentwicklung

Die Wertentwicklung des BioHealth-Portfolios ist seit Auflage im Oktober 2000 sehr gut. Rund 330% Rendite (8,5% p.a.) wurden erzielt. Mit dieser kontinuierlichen und überdurchschnittlichen Wertentwicklung hat der Fonds vergleichbare Branchenfonds sowie den MSCI World HealthCare Index deutlich hinter sich gelassen. Zwischenzeitlich sind jedoch gute Nerven gefragt. Die Volatilität des Fonds liegt seit Auflage bei gut 21%.

Der Fonds kann zzgl. eines Ausgabeaufschlags von maximal 5% börsentäglich über die KVG erworben werden. Etwas günstiger ist der Kauf an der Börse. Dort beträgt der mittlere Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) rund 1%. Neben den laufenden Kosten (TER) von rund 2,23% p.a. berechnen die Fondsmanager eine erfolgsabhängige Performance-Fee. Übersteigt die Wertentwicklung des Medical BioHealth-Fonds die Marke von 2,50% im Halbjahr (Hurdle Rate), werden 15% der darüber hinausgehenden Wertentwicklung als Erfolgsvergütung einbehalten (High Watermark Prinzip).