Bewährte Strategie, jetzt gepaart mit KI

Die jüngsten kleinen Fortschritte im Zollkonflikt zwischen den USA und China geben den Aktienmärkten neuen Schub. Aber unabhängig davon schwächst sich das Wachstumstempo der Weltwirtschaft ab. Auch der munter twitternde US-Präsident als personifizierte Unsicherheit hält die Investoren in Atem. Das ist für Investoren ein schwieriges Umfeld, um sich zu positionieren und mit möglichst geringen Kursschwankungen zu investieren.

Angesichts der gestiegenen Kurse und der Unsicherheiten können die Kurse kräftig schwanken. Anleger, die auch bei abwärts laufenden Märkten auskömmliche Renditen erzielen möchten, müssen dafür abseits bekannter Wege (Anlageprodukte) auf die Suche gehen.

Wallrich beweist, dass auch Anleihen noch Rendite bringen

Eine interessante Anlage-Variante bietet die Wallrich Asset Management AG. Der Fondsmanager und unabhängige Vermögensverwalter ermöglicht Privatanlegern mit der Wallrich Prämienstrategie bereits seit 2007 eine schwankungsarme und solide rentierliche Geldanlage. Bei einer jährlichen Durchschnittsrendite von 4,3% und einer vergleichsweise niedrigen Volatilität hat sich ein Investment im Vergleich zum Euro Stoxx 50 Total Return Index deutlich besser entwickelt. Der Wallrich Prämienstrategiefonds erzielt seine Basisrendite von derzeit rund 1,5% p.a. durch ein breit gestreutes Anleiheportfolio. Zusätzlich werden Stillhaltergeschäfte in Optionen (Verkauf von ungedeckten Puts auf Aktien und Indizes) an der Terminbörse Eurex eingegangen und so Prämieneinnahmen für das Portfolio generiert. Dadurch ist es möglich, bei steigenden, stagnierenden oder sogar leicht fallenden Aktienmärkten eine zusätzliche Rendite im mittleren einstelligen Bereich zu erzielen.

Bewährte Strategie gepaart mit neuer Technik

Seit Dezember 2017 bieten die Frankfurter Asset Manager mit dem Wallrich AI Libero nun eine Variante der bewährten Prämienstrategie an. Diese beruht in entscheidendem Maße auf dem Einsatz moderner Datenanalyse-Technologien und künstlicher Intelligenz. Die Stillhalterpositionen auf den Euro Stoxx 50 Index werden hier unter Berücksichtigung vergangenheitsbezogener Daten und aktueller Marktparameter bestimmt. Intelligente Computeralgorithmen kommen dabei zum Einsatz. Ein quantitatives Modell steuert das Optionsportfolio des Fonds hinsichtlich verschiedener Laufzeiten, Optionspreise und Gewichtungen. Der Algorithmus wurde mittels künstlicher Intelligenz (AI) optimiert. Menschliche Emotionen werden ausgeschlossen.

Je nach Marktlage agiert das Handelsprogramm offensiver (bei hoher impliziter Volatilität) oder defensiver (bei niedriger impliziter Volatilität). So streben die Fondsmanager eine Zielrendite von 2,5 bis 3,5% pro Jahr an. Bislang hat die als Absolute Return Fonds konzipierte Strategie diese Zielvorgaben erfüllt. Nach knapp zwei Jahren können Anleger auf eine Rendite seit Auflage von 5,31% zurückblicken. Die Volatilität (Schwankungsintensität) liegt mir 3,27% deutlich niedriger als die des Euro Stoxx 50 (3-Jahres-Vola: 12,33 %).

Hoher Anteil bei Stillhalter-Geschäften aktuell

Im Portfolio des Fonds finden sich in erster Linie solide Anleihen (Investment Grade Anleihen) die die Basisverzinsung sicherstellen. Aktuell beträgt der Renten-Anteil im Portfolio rund 59,5%. Optionen (Stillhalter-Geschäfte) sind derzeit mit rund 87% gewichtet. Knapp 5% des Fondsvolumens steckt zudem in Rohstoffen (Xetra-Gold), etwa 1,2% sind Kasse.

Zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 3,00% können Fondsanteile am Wallrich AI Libero direkt über die KVG erworben werden. Ein Börsenhandel der Anteile ist bislang nicht vorgesehen. Die laufenden Kosten (TER) betragen rund 1,09% p.a. Liegt die positive Wertentwicklung des Fonds über dem Referenzwert des 3-Monats-Euribors + 4%, wird eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 10% der Outperformance fällig. Einmal im Jahr werden Einnahmen des Fonds (Prämieneinnahmen, Zinseinkünfte, etc.) an die Fondsinhaber ausgeschüttet.