Apano HI Strategie 1

ISIN: DE 000 A1J 9E9 6; Preis: 103,76 Euro

Das anhaltend niedrige Zinsniveau macht eine Anlage im festverzinslichen Bereich derzeit wenig sinnvoll. Aktien hingegen bleiben langfristig die ertragreichste Investmentform. Doch viele Anleger sind verunsichert, weil gute Kauf- und Verkaufsmomente oft verpasst werden. Die zahlreichen Eingriffe der Notenbanken beeinflussen die Märkte deutlich und sorgen bei den Anlegern für gemischte Gefühle. Zudem beeinflussen politische Krisen die Kursentwicklung bei Dividendentiteln immer wieder kurzfristig stark. Profitabel zu investieren ist gerade deshalb so schwierig, weil die Entwicklungen nicht kontinuierlich in eine Richtung laufen und weil sie häufig Stimmungswechseln unterliegen. Der Fondsinitiator apano GmbH aus Dortmund ist seit mehr als 20 Jahren auf Alternative Investments und Long-Short-Strategien spezialisiert. Seit Ende 2013 bietet apano mit dem apano HI Strategie 1 einen vermögensverwaltenden Mischfonds an. Der HI Strategie 1 ist ein global ausgerichteter, vermögensverwaltender Multi Asset Fonds, der als Dachfondskonstruktion in mehrere unterschiedliche Anlageklassen investiert. Dazu gehören Aktien, Renten, Rohstoffe und Währungen. Zusätzlich wird in ETFs und in ausgewählten Marktsituationen in Discount-Zertifikate investiert. Der Fonds setzt konsequent auf das Long-Short-Prinzip. Dadurch können in steigenden und fallenden Märkten positive Renditen erwirtschaftet werden. Als Basis für Investitionsentscheidungen dient der eigens entwickelte Marktstimmungs-Index. Dieser misst die globale Anlegerstimmung anhand fester Parameter und wird täglich auf der Homepage von apano veröffentlicht. Der Stimmungsindex unterscheidet vier Marktszenarien: optimistisch, zuversichtlich, neutral und pessimistisch. Je nach Marktstimmung werden risikoaffine (Aktien) oder risikoaverse (Anleihen) entsprechend gewichtet. Derzeit werden 14 Schlüsselmärkte beobachtet, deren Verhalten die Stimmung der globalen Anleger widerspiegelt. Zu diesen Märkten gehören beispielsweise der S&P500, der DAX, Nikkei und der Euro-Stoxx 50 sowie Anleihemärkte und Rohstoffe wie Kupfer oder Gold. Neben diesen Schlüsselmärkten werden noch zwei wichtige Volatilitätsindizes gemessen. So sollen auch schnelle Veränderungen zeitnah erkannt und das Portfolio entsprechend angepasst werden. Private Investoren erhalten über den apano HI Strategie 1 Zugang zu Finanzlösungen, die in der Regel institutionellen Investoren vorbehalten sind. Insgesamt sind in diesem Mischfonds rund 30 Fondsbestandteile enthalten und das Portfolio über mehrere Anlageklassen hinweg gestreut. Ziel des Fondsmanagements ist es, in jedem Kalenderjahr einen positiven Ertrag nach Inflation und Steuern zu erreichen. Die noch recht kurze Historie des Fonds (Auflage im Juli 2013) lässt bislang noch keine valide Beurteilung über die Wertentwicklung zu. Bislang beträgt die Wertsteigerung der Fondsanteile seit dem Ausgabekurs von 100,00 Euro gut 3,76%. Die Volatilität, also die Schwankungsanfälligkeit der Fondsanteile, notiert mit 2,91% p. a. derzeit im niedrigen einstelligen Bereich. Da die Fondsanteile generell nicht über die Börse gehandelt werden, haben Anleger bei Kauf des Fonds die Ausgabekosten in Höhe von 3,00% der Anlagesumme zu tragen. Die laufenden Kosten (TER) lagen im letzten Jahr bei stolzen 2,65%. Darüber hinaus wird bei positiver Fondspreisentwicklung eine zusätzliche Performancegebühr in Höhe von 10% der Positivrendite fällig. Damit ist der Fonds im Marktvergleich ordentlich teuer.

Fazit: Der apano HI Strategie 1 eignet sich für Anleger, die vor allem Wert auf den Vermögenserhalt ihrer Anlage legen und keine großen Schwankungen ihrer Investments verkraften möchten. Diese erhalten mit diesem Mischfonds Zugang zu Anlagestrategien, die sonst nur institutionellen Investoren vorbehalten sind. Der Fonds eignet sich als langfristiges Basisinvestment.

apano HI Strategie 1	ISIN: DE 000 A1J 9E9 6
Produktcharakteristika	Stärken-Schwächen-Profil
Fondsvolumen: 55,45 Mio. Euro	+ schwankungsarme Anlagestrategie
Anlagestrategie: Mischfonds, investiert je nach Basisstimmung offensiv (Aktien) oder defensiv (Anleihen), setzt konsequent Long-Short-Strategien ein	+ kann auf Grund der Long/Short-Ausrichtung in allen Marktphasen positive Renditen erzielen
Anlagehorizont: mittel- bis langfristig (ab 4 Jahre)	- Anlagestrategie des Fonds lässt kaum Raum für attraktive Mehrrendite in gutem Marktumfeld
Ausgabeaufschlag: 3,00 %	- Sparplanfähigkeit ist bei volatilitätsarmen Investmentstrategien vernachlässigbar
Gesamtkostenquote (TER): 2,65 % p. a.	- relativ hohe Gesamtkostenquote
Ausschüttungsart: thesaurierend	- Performancegebühr schmälert die Renditeaussicht zusätzlich

Bewertungsfazit: Sicherheit hat ihren Preis – so scheint es. Beim apano HI Strategie 1 Investmentfonds zahlen Anleger relativ viel Geld für eine schwankungsarme, profitable Anlagestrategie. Die noch recht kurze Fondshistorie lässt eine Beurteilung des Fonds innerhalb verschiedener Marktzyklen noch nicht zu. Die bisherigen Ergebnisse zeigen jedoch, dass sich der Long-Short-Ansatz und der Einsatz des apano-Stimmungsindikator bislang für den Anleger auszahlt.