Global und günstig

ISIN: DE 000 A1J S9A 4; Preis: 37,99 USD (Stand: 23.7., 12 Uhr)

Investoren, die langfristig einen Vermögenszuwachs erzielen möchten, kommen an Aktien als Anlageform nicht vorbei. In Zeiten niedriger Zinsen gibt es zu Dividendentiteln kaum eine Alternative. Und auch wenn die Anlage in Aktien auf kurze Sicht mit Kursrisiken behaftet ist, so überwiegen auf Sicht mehrerer Jahre doch die Vorteile von Investitionen in Unternehmensbeteiligungen. Lange Zeit war es aber kaum möglich, einfach in ein weltweites Aktienportfolio zu investieren. Anleger, die nicht in bestimmte Branchen oder Regionen investieren möchten, sondern ein weltweit gestreutes Aktiendepot als Basisinvestment suchen, hatten es mit Indexfonds (ETFs) lange Zeit schwer. So bilden viele ETFs zwar die gängigen Indizes wie z. B. den MSCI World Index ab. Dieser gilt landläufig auch als weltweiter Aktienindex. Allerdings sind längst nicht alle Länder und Regionen der Erde in dem Index vertreten. Der populäre Index bildet nämlich lediglich die Wertentwicklung von Aktien aus den Industrienationen ab. Zudem stammt mehr als die Hälfte der Titel in dem Index aus den USA. Wer auch Kurschancen an den Börsen aufstrebender Schwellenländer nutzen wollte, musste also wenigstens noch einen weiteren Indexfonds mit Schwerpunkt auf Emerging Markets kaufen. Ein Produkt von iShares macht es inzwischen möglich, wirklich weltweit zu investieren – mit einem einzigen Indexfonds. Grundlage dieses ETFs ist der MSCI All Countries World Index (MSCI ACWI). Dieser Index vereint die beiden Welten aus etablierten Märkten und Schwellenländern. Insgesamt umfasst der MSCI ACWI rund 2.500 große und mittelgroße Unternehmen aus 45 Ländern. Die Firmen stammen jeweils etwa zur Hälfte aus Industriestaaten und Emerging Markets. Da die Indexzusammensetzung maßgeblich von der Marktkapitalisierung der Aktiengesellschaften abhängt, haben etablierte Börsen jedoch auch hier die Nase vorn. So beanspruchen US-amerikanische Aktien auch beim MSCI ACWI wieder den Löwenanteil von rund 48%. Aus den Emerging Markets erhalten die aufstrebenden Börsen in China, Südkorea, Taiwan, Brasilien und Hongkong das höchste Gewicht. Jedoch finden auch wirtschaftlich kleinere Länder wie Peru, Macao, Israel oder Chile Eingang in den Index. Insgesamt beträgt das Gewicht der Schwellenländer im MSCI ACWI rund 12%. Im Jahr 2000 lag dieser Anteil nur bei etwa 5%. Dies verdeutlicht, dass die Emerging Markets gegenüber Unternehmen aus entwickelten Märkten an Bedeutung gewonnen haben. Einmal im Vierteljahr wird die Indexzusammenstellung überprüft und gegebenenfalls angepasst. Der Indexfonds iShares MSCI ACWI wurde am 21. Oktober 2011 aufgelegt und spiegelt die Wertentwicklung des MSCI All Countries World Index nahezu 1:1 wider. Um die laufenden Kosten für Anleger klein zu halten, investiert der ETF jedoch nicht in alle 2.500 Aktiengesellschaften, sondern versucht mittels eines optimierten Portfolios die Wertentwicklung des MSCI ACWI einzufangen. Derzeit enthält der börsengehandelte Indexfonds rund 950 einzelne Aktienpositionen. Trotz des hohen Aufwandes schafft es der Fondsmanager, die laufenden Verwaltungskosten gering zu halten. Obwohl die Aktien physisch gekauft werden, beträgt die Gesamtkostenquote (TER) gerade einmal 0,6%. Die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis an der Börse (Spread) liegt bei schlanken 0,14%. Das sind sehr attraktive Konditionen, die die BlackRock Asset Management Ireland Limited offeriert. Obwohl der Fonds erst seit knapp drei Jahren auf dem Markt ist, beträgt das im ETF investierte Vermögen bereits rund 235 Mio. US-Dollar. Der Fonds wird – wie der Index auch – in US-Dollar notiert. Damit ergeben sich für europäische Anleger wechselkursbedingte Ertragschancen, aber auch -risiken.

Fazit: Für Anleger, die in ihren Investments die Schwellenländer nicht völlig unberücksichtigt lassen möchten, aber die Einzelauswahl scheuen, haben mit dem iShares MSCI All Countries World Index UCITS ETF ein kostengünstiges und bequemes Produkt im Angebot. Der ETF eignet sich als Basisinvestment in einem langfristig aufgestellten Anlageportfolio.

iShares MSCI All Countries World Index UCITS ETF	ISIN: DE 000 A1J S9A 4
Produktcharakteristika	Stärken-Schwächen-Profil
Fondsvolumen: 235,6 Mio. Dollar
Anlagestrategie: spiegelt die Wertentwicklung des MSCI All Countries World Index 1:1 wider	+ breit aufgestelltes internat. Aktienportfolio
Anlagehorizont: ab 5 Jahre	+ geringe Kostenbelastung
Ausgabeaufschlag: 0,00 %	+ Teilnahme an den Kurschancen der Emerging Markets
Gesamtkostenquote (TER): 0,60% p. a.	- großer Einfluss etablierter Börsen, v. a. USA
Ausschüttungsart: thesaurierend	- Währungsrisiken, da Fondswährung in US-Dollar

Bewertungsfazit: Der iShares MSCI AWCI ETF zeichnet die Wertentwicklung des MSCI All World Countries Index trotz der Verwaltungskosten von 0,6% p. a. nahezu deckungsgleich nach. Seit Auflage stieg der ETF um 49,62%, der Vergleichsindex um 50,58%. Mit diesem Indexfonds erhalten Anleger eine günstige Möglichkeit, sich ein internationales Aktienportfolio zusammenzustellen.