LBBW Global Equity R

Die weltweite Konjunktur läuft rund. Der Internationale Währungsfonds (IWF) rechnet für dieses und für das kommende Jahr sogar mit einem noch stärkeren Wachstum der Weltwirtschaft. In den Jahren 2018 und 2019 dürfte die globale Wirtschaft um jeweils rund 3,9% wachsen, so die Prognose.

Wachstumsimpulse kommen vor allem aus Europa und Asien. In diesen Regionen hat sich die Konjunktur zuletzt deutlich robuster entwickelt als bisher angenommen. Auch die US-Steuerreform dürfte nicht nur lokale Auswirkungen haben, sondern ebenfalls auf die großen Handelspartner – beispielsweise Deutschland – ausstrahlen.

Das weltweite Umfeld für Aktieninvestments bleibt damit trotz moderat steigender Zinsen gut. Anleger sollten sich jedoch nicht nur auf den Heimatmarkt Deutschland oder europäische Dividendentitel konzentrieren. Besser ist es, sein Depot international auszurichten.

Vielversprechender Fonds mit globalen Aktienportfolio

Für Privatanleger ist es aber kaum leistbar, international die aussichtsreichsten Aktien zu suchen. Es gibt jedoch Fonds, die genau das übernehmen. Die Vermögensverwalter der LBBW Asset Management bieten seit gut einem Jahr einen interessanten, weltweit anlegenden Aktienfonds an.

Der LBBW Global Equity R basiert auf einem systematisch fundamentalen Scoring-Verfahren. Das ist verbunden mit der langjährigen Investmentexpertise der Fondsmanager, die sich auf die Suche nach den besten Aktien der Welt begiben und in einem Portfolio bündeln.

Strukturiertes Auswahlinstrument

Der Auswahlprozess ist in drei Schritte gegliedert. Basis ist das Anlagespektrum des MSCI World Index, der rund 1.650 Einzeltitel umfasst. Dieses Universum wird um jene Unternehmen bereinigt, die nicht den ESG-Vorgaben der LBBW Asset Management im Hinblick auf verantwortungsbewusstes Investieren entsprechen (Nachhaltigkeitsfilter). Anschließend werden die verbleibenden Aktien mit einem regelbasierten Scoring-Modell analysiert. Das Modell berücksichtigt Faktoren Profitabilität, die Qualität der Bilanz, die Unternehmensgröße oder auch die Börsenbewertung. Technische Faktoren wie die Volatilität (Schwankungsfreudigkeit) der Aktie oder das Kursmomentum fließen ebenfalls in die Bewertung ein.

Sämtliche Kriterien sind ökonomisch fundiert und damit prognosefrei. Im Scoring werden die Unternehmen systematisch bewertet und eine Rangliste erstellt. So werden die besten 200 Unternehmen gefiltert. Halbjährlich wird die Rangliste aktualisiert.

Die Anlagestrategen prüfen diese Unternehmen dann noch auf zusätzliche, in die Zukunft gerichtete Kriterien. Fondsmanager Christoph Keidel bewertet die Tragfähigkeit des Geschäftsmodells, die Marktperspektiven und die Wettbewerbssituation.

Regional unterschiedlich verteilt

Aktuell umfasst das Investmentportfolio des Fonds rund 140 internationale Einzeltitel. Regionale Anlageschwerpunkte setzt Fondsmanager Keidel derzeit bei US-Aktien (ca. 42%). Deutsche Aktien rangieren momentan mit rund 10% auf dem zweiten Platz, Dividendenpapiere aus Kanada (ca. 7 %), Australien (ca. 5%), Finnland (ca. 3%) oder Singapur (ca. 2,5%) sind ebenfalls stark vertreten.

Bei den Branchen bevorzugen die Asset Manager derzeit zyklische Titel (Industriegüter und Dienstleistungen, ca. 16%) sowie Technologietitel (ca. 9%). Die zehn größten Positionen decken rund ein Zehntel des breit diversifizierten Portfolios ab, darunter beispielsweise der italienische Finanzkonzern Intesa SanPaolo, der US-Krankenversicherer Humana Inc., die Deutsche Post oder der Pharmahändler Express Scripts.

Der LBBW Global Equity R kann zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 5% direkt über die KVG erworben werden. Ein Börsenhandel der Fondsanteile ist bislang nicht vorgesehen. Zins- und Dividendenanteile werden einmal im Jahr ausgeschüttet.