Leonardo UI AK T – Taktiker für ruhigen Schlaf

ISIN: DE 000 A0M YG1 2, Rücknahmepreis: 120,03 Euro
Profitable Geldanlage kann so einfach sein – zumindest in der Theorie. Wenn die Börsen gut laufen, erhöhen Investoren die Aktienquote. Dagegen reduzieren Anleger die Risikoanteile, wenn es an den Börsen ungemütlich wird. Dann schichten sie in sichere Häfen wie Anleihen oder Rohstoffe um. Wird es richtig turbulent, hält man besser Cash und wartet auf günstige Gelegenheiten.
Doch so einfach die Theorie, so schwer ist die Umsetzung solcher Konzepte in der Praxis. Welcher Investmentmanager erkennt denn rechtzeitig die Warnzeichen und reduziert das Risiko bzw. tritt wieder kräftig aufs Gaspedal, wenn die Straße trocken und frei ist?
Der Mischfonds Leonardo UI versucht durch taktisch kluge Asset Allocation eine Mehrrendite für die Investoren zu erwirtschaften. Der Fonds wurde im Oktober 2007 gemeinsam von der Universal-Investment und der Berliner I.C.M. Investmentbank aufgelegt. Die Aktienquote im Leonardo UI kann – je nach Marktlage – dynamisch zwischen 0 und 100% schwanken.

Zentrale Einflussfaktoren

Das Anlagekonzept des Fonds basiert auf der globalen Investmentstrategie des renommierten kanadischen Analysehauses BCA Research. Das Unternehmen mit Sitz in Toronto wurde 1949 gegründet. Es veröffentlicht seit 1985 ein Anlageportfolio, das heute auf eine mehr als 20-jährige Outperformance gegenüber großen Aktien- und Rentenindizes zurückblickt.
Im BCA-Modell werden monatlich 15 große Märkte bzw. Anlageregionen ausgewertet. BCA nimmt sich dabei die Anlageklassen Aktien, Anleihen, Cash und Rohstoffe vor. Dabei untersucht das Modell drei zentrale Einflussfaktoren, nämlich die Bewertung der jeweiligen Assetklassen, zyklische Effekte sowie technische Faktoren.
Der Mischfonds Leonardo UI setzt Anlagen in Aktien bzw. Aktienindizes in der Regel mit Hilfe von Future-Kontrakten um. Dies hat verschiedene Vorteile: Einerseits sind die Kosten beim Erwerb und der Veräußerung von Futurekontrakten wesentlich niedriger als bei Kauf und Verkauf von einzelnen Aktien. Des Weiteren können durch Futures ganze Märkte einfach und unkompliziert abgebildet werden.
Ein dritter positiver Aspekt ist das bessere Liquiditätsmanagement bei der Anlage in Futurekontrakten. Da für den Erwerb eines Index-Futures nicht die komplette Kontraktgröße, sondern nur eine wesentlich geringere Sicherheitsleistung (Margin) hinterlegt werden muss, kann das Fondsmanagement die freien Gelder anderweitig investieren.

Im Hauptteil Festverzinsliche

Den Hauptteil des Fondsvolumens legt der Leonardo UI folglich regelmäßig in ein Portfolio aus festverzinslichen Wertpapieren an. Dieses generiert entsprechende Mehrerträge im Anleihenbereich. Somit besteht der Fonds im Wesentlichen aus einem diversifizierten Rentendepot, dass eine entsprechende Basisrendite erwirtschaften soll und des Performanceturbos mittels Futures-Kontrakten. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Anleihen beträgt etwa 2,6 Jahre, die Rendite der Bonds liegt im Schnitt bei etwa 3,95%.

Ruhiger Schlaf gewährleistet

Seit Auflage des Fonds im Oktober 2007 beträgt die Wertentwicklung 3,43% p. a. Über 42 Mio. Euro haben die Asset Manager bisher im Fonds eingesammelt. Im Gegensatz dazu kletterte der Vergleichsindex MSCI World nur um 3,09% p. a.
Der Fonds schaffte die bessere Wertentwicklung zudem mit einer geringeren Schwankungsintensität (Volatilität) als der MSCI World. Während der Index eine Volatilität von 18,11% aufweist, liegen die Schwankungen innerhalb des Fonds bei nur 14,10%. Eine Anlage im Leonardo UI lässt den Anleger also ruhiger schlafen, als wenn er ein direktes Aktien- oder Aktienfondsengagement eingeht, ohne dabei auf lange Sicht Performance zu verschenken.

Fazit: Der Leonardo UI AK T eignet sich für Anleger, die einerseits die Renditechancen einer Aktienanlage schätzen, andererseits aber auch auf Stabilität und geringere Schwankungen in der Geldanlage achten.