Open End Index Zertifikat auf den Alpha 8 Global Disruptive Technology Index
Sogenannte "disruptive Techologien" sind ein Anlagethema mit Potenzial. Wir stellen einen Fonds vor, der darauf spezialisiert ist.
Investoren, die auf der Suche nach den Trends von morgen sind, kommen am Anlagethema „Disruptive Technologien“ nicht vorbei. Was ist darunter zu verstehen und welches Potenzial steckt dahinter? Als disruptive Technologie wird eine Erfindung bezeichnet, die das Potenzial hat, eine bestehende Technologie (Produkt oder Dienstleistung) in absehbarer Zeit weitgehend zu verdrängen. Das Prinzip geht auf Clayton M. Christensen von der Harvard Business School zurück. Er definierte in seinem 1995 erschienenen Buch „The Innovators Dilemma“ sowie im Fachartikel „Disruptive Technologies: Catching the Waves“ diesen Begriff und beschrieb die Chancen dieser Technologien. Ein Beispiel für solch eine disruptive Technologie ist die Erfindung des MP3-Formats in der Musikindustrie. Während die Erfindung der MP3 Mitte der Neunziger Jahre selbst noch keine Disruption auslöste, sorgte die Entwicklung digitaler Medien und die Verbreitung von mobilen Abspielgeräten (MP3-Player, Smart Phones) vor dem Hintergrund der Funktionalität und Benutzerfreundlichkeit für einen Durchbruch dieser Technologie. Heute ist das MP3-Format als Standard etabliert, die Nachfrage nach CDs hat deutlich abgenommen. Disruptive Technologien besitzen ein enormes Entwicklungspotenzial. Das McKinsey Global Institute rechnet laut einer Studie vom Mai 2013 damit, dass die Technologien bis zum Jahr 2025 über ein wirtschaftliches Potenzial von 14 bis 33 Bio. US-Dollar jährlich verfügen. Anleger, die an den Zukunftschancen solcher disruptiver Technologien partizipieren möchten, können dies mit einem Open End Index-Zertifikat tun. Dieses bildet den Alpha 8 Global Disruptive Technology Index ab. Die beiden unabhängigen Indexanbieter Alpha 8 Partners und Solactive haben mit dem Schweizer Bankhaus UBS ein solches Indexzertifikat entwickelt. Dazu hat Alpha 8 Partners zunächst die zehn Branchen identifiziert, in denen das Potenzial steckt, disruptive Technologien zu entwickeln. Dies sind: Robotik & Automation, 3-D-Druck, Cybersecurity, Materialwissenschaft & Batterie-Technologie, Cloud Computing & Big Data, Soziale Netzwerke & Mobile Computer-Technologie, Biotechnologie & Genforschung, Wasser- & Entsorgungstechnologie, Solarenergie sowie LED & Lichttechnik. Bei der Zusammenstellung des Index werden aus dem weltweiten Anlageuniversum die Unternehmen ausgewählt, die einen signifikanten Geschäftsanteil in einem der genannten Sektoren haben. In den Index aufgenommen werden jedoch nur die hochkapitalisierten Global Player (BlueChips, LargeCaps). Start-ups bleiben außen vor. Dafür sorgt ein Liquiditätsfilter, der nur Unternehmen selektiert, die eine Marktkapitalisierung von mindestens 500 Mio. US-Dollar haben und auf ein tägliches Handelsvolumen von mindestens 500.000 US-Dollar kommen. Einmal im Vierteljahr wird die Zusammensetzung des Index sowie die Zusammensetzung der zehn Sektoren überprüft und gegebenenfalls angepasst. Alle Branchen sind im Index gleich gewichtet. Auch alle Unternehmen innerhalb eines Sektors haben das gleiche Anfangsgewicht. Aktuell bilden rund 100 unterschiedliche Aktien den Alpha 8 Global Disruptive Technology Index ab. 81% der Firmen stammen derzeit aus den USA. Danach folgen Unternehmen aus Japan (4,00%), Israel (3,5%) und China (2,9%) – 8,6% verteilen sich auf den Rest der Welt. Eventuelle Dividendenzahlungen fließen in die Indexberechnung mit ein, werden also nicht separat an die Investoren ausbezahlt. Das Indexzertifikat ist in zwei unterschiedlichen Tranchen investierbar. Es gibt sie in Euro (oben genannte ISIN) oder in US-Dollar. Währungsveränderungen werden nicht abgesichert. Die jährliche Managementgebühr beträgt 1,20%
Fazit: Das UBS Endlos-Indexzertifikat auf den Alpha 8 Global Disruptive Technology Index eignet sich als Depotbeimischung. Anleger partizipieren damit an den Chancen weltverändernder Technologien. Durch die breite Streuung und die Konzentration auf die großen Firmen der Branche diversifizieren Investoren ihr Einzelpositionsrisiko deutlich.
| Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
|---|---|
| Auflagedatum: 23.11.2015 | + Partizipation an Unternehmen, deren Technologien neue Standards setzen |
| Emissionsvolumen: 100.000 Stück | + breite Diversifikation in zehn verschiedene Branchen und derzeit knapp 100 Unternehmen |
| Laufzeit: unbefristet | + regelmäßige Indexüberprüfung sorgt dafür, dass neue Trends frühzeitig aufgegriffen werden |
| Managementgebühr: 1,20 % p.a. | - Unternehmen kommen meist aus dem Technologie-Sektor und sind z. T. ambitioniert bewertet |
| Anlagestrategie: Indexzertifikat – spiegelt die Entwicklung des Alpha 8 Global Disruptive Technology Index 1:1 wider | - Schwäche im High-Tech-Sektor trifft trotz Diversifikation den gesamten Index |
| Anlagehorizont: langfristig | - Investments sehr stark US-lastig (ca. 81%) |
Bewertungsfazit: Der Alpha 8 Global Technologies Index ist mit knapp 100 Einzeltiteln breit gestreut. Investoren, die an dem großen Wachstumspotenzial disruptiver Technologien teilhaben möchten, bietet das Endloszertifikat der UBS eine lukrative Investmentchance. Die Managementgebühr von 1,2% p. a. ist angesichts der hohen Diversifikation in zehn verschiedene Branchen und rund 100 Aktien angemessen.
