Triodos Sustainable Pioneer Fund
ISIN: LU 027 827 284 3 | letzter Rücknahmepreis: 37,33 Euro | stiftungsgeeignet
Immer mehr Anleger entscheiden sich dafür, ihr Geld in nachhaltige Unternehmen zu investieren. Langfriststudien zeigen, dass sich mit einer Anlage in „grüne“ Unternehmen das Gewissen beruhigen und attraktive Renditen erzielen lassen. Im 5-Jahresvergleich hat die Wertentwicklung des „Global Challenges Index“, der Nachhaltigkeits-Index der Börse Hannover, den breit gefassten MSCI World Index um mehr als 50% übertroffen. Nachhaltige Unternehmen finden sich in speziellen Branchen. Diese teilen sich im Wesentlichen in die Themen Klimaschutz (nachhaltige Energie), Gesunde Menschen (Medizintechnologie), Sauberer Planet (Umweltschutz und Wasser) und Corporate Social Responsibility (soziale Unternehmensverantwortung). Am Markt gibt es eine Vielzahl Investmentfonds, die sich dem Thema „Nachhaltiges Investieren“ verschrieben haben. Die Definitionen dafür, was eigentlich hinter dem Begriff „Nachhaltigkeit“ steht, unterscheiden sich jedoch von Fonds zu Fonds teilweise erheblich. Die niederländische Triodos Bank N.V., Europas führende Nachhaltigkeitsbank, arbeitet seit 1980 an der Idee, mit dem Geld ihrer Kunden den positiven Wandel in der Gesellschaft zu finanzieren. Sie vergibt nur Kredite an Unternehmen, die umweltfreundliche Technologien einsetzen, sich für die Betreuung von Kindern und alten Menschen engagieren oder im ökologischen Landbau oder Fairen Handel tätig sind. Für Anleger bietet die Bank vier verschiedene Investmentfonds. Diese haben eine unterschiedliche Risikostruktur. Der Triodos Sustainable Pioneer Fund ist vor allem für Anleger mit Weitblick interessant. Denn der Aktienfonds investiert in nachhaltige innovative Unternehmen, die in ihrem jeweiligen Geschäftsbereich zu den „First Market Movers“, also zu den Pionieren, gehören. Dies sind zumeist Aktien kleinerer und mittelgroßer börsennotierter Unternehmen (Small- und MidCaps) mit innovativen und bahnbrechenden Aktivitäten im Bereich der Nachhaltigkeit. Das Research-Team von Triodos filtert die Unternehmen nach Nachhaltigkeitskriterien in einem mehrstufigen Auswahlprozess. Zunächst qualifizieren sich nur Unternehmen, die mehr als 50% ihres Umsatzes mit nachhaltigen Themen generieren. Auch auf das Thema „Corporate Social Responsibility“, also soziale Unternehmensverantwortung, legen die Investmentmanager von Triodos großen Wert. Für eine Anlage kommen nur Unternehmen in Frage, die auf ihrem Sektor im Bereich soziale Verantwortung besonders positiv hervorstechen. Diese Kategorie kann zwischen 5 und 25% des Portfolios ausmachen. Drittens werden alle Unternehmen zusätzlich anhand strenger Ausschlusskriterien gefiltert. Pionier-Unternehmen aus Nachhaltigkeitsbranchen kommen hauptsächlich aus den USA. Darum ist der Anteil der US-Aktien im Fonds mit rund 63% relativ hoch. Ein solcher First Mover ist z. B. der US-Fahrzeughersteller Tesla Motors. Die Aktie ist mit einem Anteil von rund 4,2% derzeit größte Einzelposition des Fonds. Aber auch der dänische Windanlagenbauer Vestas Wind Systems (3,3%) oder Hain Celestial (Hersteller biologisch-organischer Nahrungsmittel und Körperpflegeprodukte, Gewichtung 3,3%) gehören zu den zehn größten Beteiligungen des Triodos Sustainable Poineer Fund. Trotz des Fokus auf Aktien kleiner und mittelgroßer Unternehmen ist die Schwankungsbreite (Volatilität) des Fonds nicht deutlich größer als bei Blue-Chip-Fonds. Mit einer Volatilität von 11,25% schwankte der Triodos Sustainable Pioneer Fund in den letzten drei Jahren verglichen mit anderen Fonds derselben Anlagekategorie sogar unterdurchschnittlich stark. Hinsichtlich der Wertentwicklung konnten die Fondsmanager den Marktschnitt hinter sich lassen.Fazit: Der Triodos Sustainable Pioneer Fund eignet sich als Beimischung in einem ausbalancierten, langfristig ausgerichteten Anlagedepot. Der Fokus auf die Pionierunternehmen bietet besondere Chancen. Nicht selten werden aus den ersten Unternehmen eines Sektors die Marktführer von morgen.
Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
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Auflagedatum: 12.03.2007 | + investiert in die Pioniere aus wachstumsstarken Zukunftsbranchen |
Fondsvolumen: 144,56 Mio. Euro | + Risiken werden über Sektoren und Anlageländer gestreut |
Ausschüttungsart: thesaurierend | - einseitige thematische Ausrichtung: schwankungsanfälliger als breit aufgestellte Produkte |
Gesamtkostenquote (TER): 1,94% p. a. | - Währungsrisiken werden nicht gesichert |
Anlagestrategie: Aktienfonds, investiert u.a. in Pionier-Unternehmen der Themen Klimaschutz, soziale Verantwortung – v. a. in internationale Small- und MidCaps | - vergleichsweise hohe Gesamtkostenbelastung |
Anlagehorizont: langfristig (ab 5 Jahre) | - Fondsanteile sind nicht börsennotiert, können nur über die KAG ge- bzw. verkauft werden |
Bewertungsfazit: Das Anlagethema des Fonds, in die Pionier-Unternehmen der Weltverbesserer zu investieren, ist interessant. Anleger, die mit diesem Thema ihr Depot diversifizieren möchten, finden im Triodos Sustainable Pioneer Fund ein geeignetes Investmentprodukt. Mit einer Gesamtkostenquote von beinahe 2% p. a. ist der Fonds allerdings vergleichsweise teuer. Auch die fehlende Börsenhandelsfähigkeit macht ihn kurzfristig unflexibel. Anleger sollten hier von Haus aus einen langen Atem mitbringen.