UniImmo: Deutschland
Gewerbliche Immobilienanlagen sind für Otto-Normalanleger schwer zugänglich. Die Lösung sind Offene Immobilienfonds. Wir stellen einen vor.
ISIN: DE 000 980 550 7 | letzter Rücknahmepreis: 90,76 Euro | Stiftungsgeeignet
Investitionen in Sachwerte bringen auf lange Sicht die besten Erträge für Anleger. Immobilien stehen dabei weiter hoch im Kurs. Neben einer stetigen Preissteigerung in einem gesunden Marktumfeld werfen Investitionen in Immobilien darüber hinaus regelmäßige monatliche Mieteinkünfte ab. Vor allem bei gewerblich genutzten Immobilien steigen diese Mieteinkünfte in wirtschaftlichen Aufschwungphasen kräftig an. Der Immobilienmarkt in Deutschland – vor allem in den Ballungsgebieten – ist recht konzentriert und räumlich begrenzt. Objekte in Top-Lagen sind entsprechend begehrt und werfen ordentliche Mieteinkünfte ab. Für Privatanleger ist der Markt der gewerblichen Immobilienanlagen allerdings nur sehr schwer zugänglich. Es sei denn, der Anleger verfügt über das nötige Kleingeld und entsprechendes Know-how im Immobilienmanagement. Einfacher und ähnlich rentabel ist die Anlage in einem Offenen Immobilienfonds, z. B. im ältesten Immobilienfonds Deutschlands: dem UniImmo: Deutschland. Den UniImmo: Deutschland gibt es seit 1966, inzwischen also seit beinahe 50 Jahren. Der offene Immobilienfonds investiert die Anlegergelder in Gewerbeimmobilien. Hauptsächlich kauft der Fonds Bürogebäude und Einzelhandelsobjekte. Hotels, Logistikimmobilien und Gewerbeparks werden zur besseren Diversifikation beigemischt. Wie der Name verrät, investieren die Fondsmanager vor allem in Deutschland. Rund 60% des Immobilienportfolios machen heimische Gebäude aus. Der Rest verteilt sich über ganz Europa. Die Immobilienexperten von Union Investment konzentrieren sich auf große Metropolen und Ballungsgebiete. Die breite Streuung der Objekte innerhalb des Fonds nach geographischer Lage, Nutzungsart, Objektgröße und -alter sowie nach Branchen und Mietern sorgt für eine attraktive Mischung des Portfolios sowie für eine solide Risikodiversifikation und Wertstabilität. Seit Auflage konnten sich Anleger im Durchschnitt über 5,76% Wertentwicklung jährlich freuen. Innerhalb der letzten Jahre hat die Performance zwar nachgelassen (3,27% p. a. im 10-Jahres-Vergleich). Verglichen mit Zinspapieren bleibt der Fonds jedoch weiterhin attraktiv. Die jährlichen Kursschwankungen (Volatilität) über die letzten drei Jahre hinweg betragen gerade einmal 0,22% p. a. Damit zeigt der Fondspreis eine außergewöhnlich stabile Kurs- bzw. Wertentwicklung an. Mit seinem sehr guten Rendite-Risiko-Verhältnis lässt der UniImmo:Deutschland viele Fonds der gleichen Anlagekategorie hinter sich. Überhaupt zeichnen sich viele Immobilienfonds mit einem relativ glatten Kursverlauf und stetig steigenden Werten aus. Der Grund: Die Immobilien werden, im Unterschied zu Aktien oder Anleihen, nicht täglich neu bewertet. Hier bestimmen Gutachten einmal im Quartal den Wert einer Immobilie. Große „Preisveränderungen“ gibt es dabei typischerweise nicht. Auch der hohe Bargeldanteil hält die Wertschwankungen des UniImmo: Deutschland stabil. Rund zwei bis 3 Mrd. Euro an liquiden Mitteln weist der Fonds aktuell aus und sucht mit dem Geld neue Objekte. Der UniImmo: Deutschland hat eine Vermietungsquote von knapp 98%. Diese sorgt für einen regelmäßigen hohen Cash-Flow. Auch die vergleichsweise niedrige Verschuldungsquote (10%) unterstreicht die solide Anlage- und Investitionspolitik. Der Fonds schüttet einmal jährlich Miet- und Zinserträge an die Anteilsinhaber aus. Mit einer Gesamtkostenbelastung (TER) von ca. 0,67% p. a. liegen die laufenden Kosten im Marktschnitt. Der übliche Ausgabeaufschlag von max. 5,00% kann bei Kauf der Fondsanteile über die Börse eingespart werden.Fazit: Der UniImmo: Deutschland Immobilienfonds eignet sich für konservative Anleger, die ihr Portfolio um Gewerbeimmobilien erweitern möchten. Die solide Wertentwicklung ohne große Schwankungen macht den Fonds als Alternative zu reinen Zinsanlagen interessant.
| Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
|---|---|
| Auflagedatum: 1.7.1966 | + kontinuierlich gute und solide Wertentwicklung seit beinahe 50 Jahren |
| Fondsvolumen: 10,69 Mrd. Euro | + Fokus auf deutsche/ europäische Gewerbeimmobilien in Metropolen und Ballungsgebieten |
| Ausgabeaufschlag: max. 5,00 % | + kaum Fremdfinanzierung, wenig Risiko |
| Ausschüttungsart: ausschüttend | + hohe Vermietungsquote (97,7%) |
| Anlagestrategie: offener Immobilienfonds, Fokus auf Gewerbeimmob., Schwerpunktanlage: Deutschland, Europa | + kaum Wertschwankungen in den Anteilspreisen seit Bestehen |
| Gesamtkostenquote (TER): 0,67% p. a. | - wenig Risiko = weniger Chancen – Immobilienmarkt in Deutschland weitgehend gesättigt, |
Bewertungsfazit: Der UniImmo: Deutschland zeichnet sich seit Jahrzehnten durch eine solide, wertstabile Anlagepolitik aus. Trotz des Fokus auf größtmögliche Sicherheit liegt die Rendite weiterhin deutlich oberhalb des derzeit erzielbaren Ertrags von Zinsanlagen. In einem ausbalancierten Investmentdepot darf auch eine Anlage in Immobilien (fonds) nicht fehlen. Der UniImmo: Deutschland eignet sich als Basisinvestment im Bereich Offener Immobilienfonds mit Schwerpunkt Gewerbeimmobilien.
