WHC Global Discovery
ISIN: DE 000 A0Y JMG 1 | letzter Rücknahmepreis: 89,11 Euro
Vermögensverwaltende Investmentfonds sind vor allem bei konservativen und langfristig orientierten Anlegern beliebt. Ziel dieser Fonds ist es in erster Linie, das ihnen anvertraute Anlegervermögen zu erhalten. Erst an zweiter Stelle steht die Jagd nach einer lukrativen Rendite. Anlagemanager solcher Fonds konzentrieren sich hauptsächlich auf das mögliche Risiko. Schwankungen des Portfoliowertes sollen über viele Jahre so gering wie möglich gehalten werden. Trotzdem erwarten Anleger auch bei diesen Produkten eine angemessene Rendite. Gesucht sind niedrige Kursschwankungen und vergleichsweise hohe Renditen. Der WHC Global Discovery des Hamburger Vermögensverwalters SPSW Capital erfüllt diese Kriterien in den fünf Jahren seines Bestehens. Er hebt sich damit aus der Menge der vermögensverwaltenden Fondsprodukte heraus. Der WHC Global Discovery strebt als Anlageziel einen möglichst hohen, langfristigen Kapitalzuwachs an. Darüber hinaus sollen Anleger durch regelmäßige Ausschüttungen an den Zins- und Dividendeneinnahmen des Fonds beteiligt werden. Als vermögensverwaltender Mischfonds kann der WHC Global Discovery die komplette Bandbreite der Anlagemöglichkeiten nutzen. Er investiert weltweit in Aktien, Zinsprodukte oder geldmarktnahe Instrumente. Das Fondsmanagement ist bei seinen Entscheidungen nicht an eine Benchmark gebunden. Vielmehr haben die Investmentstrategen der SPSW Capital freie Hand bei der Auswahl der Anlageklassen und Einzeltitel. Im Einzelfall kann das Fondsmanagement bis zu 100% der Anlagegelder in Bankguthaben und geldmarktnahen Produkten parken, wenn es das Marktrisiko und die Performance anderer Asset-Klassen als unattraktiv einschätzt. Auch hinsichtlich der Anlageregionen, bestimmter Branchen oder der Unternehmensgröße haben die Investmentmanager freie Hand. Allerdings ist der Schwerpunkt der Anlagestrategie langfristig ausgelegt. Folglich suchen die Asset-Manager weltweit nach unterbewerteten Vermögenswerten. Ende September lag der Bargeld- bzw. Kasseanteil des Fonds bei rund 32,7%. Gut 42% des Anlagevermögens steckte in Dividendentiteln, der Rest in festverzinslichen Anlagen. Mit dem flexiblen Mix der unterschiedlichen Assetklassen erzielte der WHC Global Discovery eindrucksvolle Renditen. Und das bei vergleichsweise geringen Schwankungen der Anteilspreise. Seit der Auflage des Fonds im Oktober 2010 konnten Anleger im Schnitt eine Wertentwicklung von 12% jährlich einfahren. Seit Jahresbeginn kletterten die Anteilspreise um mehr als 10%. Der Kursverlauf unterstreicht die vergleichsweise geringen Preisschwankungen von 9,1%. Das Chartbild zeigt, dass es die Fondsmanager schaffen, die Aufschwungphasen an den Aktienmärkten zu nutzen und während Kursrückgängen nur wenig von den zuvor erreichten Gewinnen wieder abzugeben. Da der WHC Global Discovery als Mischfonds jedoch selten zu 100% in Aktien investiert ist, werden Kurssteigerungen am Aktienmarkt nicht 1:1 über den Fonds abgebildet. Neben der aktiven Steuerung der verschiedenen Assets macht sich die Einzeltitelauswahl der Fondsmanager positiv bemerkbar. Sie setzen derzeit eher auf Aktien von Unternehmen aus der zweiten und dritten Reihe (MDAX, SDAX) als auf die bekannten Namen im DAX. So finden sich in den Portfolios Papiere des Waggonvermieters VTG (5,24%), des Containerabwicklers Eurokai (4,38%) oder des Immobilienunternehmens DIC Asset (2,97%) unter den zehn größten Einzelpositionen. Die Kosten für den Fonds sind branchenüblich. Der Ausgabeaufschlag beträgt max. 5,00%, die Gesamtkostenbelastung (TER) 1,79% p.a. Der Ausgabeaufschlag lässt sich einsparen, wenn Anleger den Fonds direkt an der Börse kaufen. Neben den üblichen Verwaltungskosten berechnen die Fondsmanager zudem eine performanceabhängige Gebühr. Erreicht der Fondspreis einen neuen Höchstwert (Highwater-Mark) und beträgt die Jahresperformance des Fonds mehr als 4,00% p.a. werden 20% der „Überrendite“ als Performance-Fee fällig.Fazit: Der WHC Global Discovery eignet sich als Basisinvestment für langfristig orientierte Anleger.
Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
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Auflagedatum: 01.10.2010 | + durch flexible Aufteilung der Assets unabhängig gegenüber hohen Kursschwankungen |
Fondsvolumen: 102,5 Mio. Euro | + Fokus auf Value-Titel unterstreicht langfristigen Charakter des Fonds |
Ausgabeaufschlag: max. 5,00% | + regelmäßige Ausschüttungen beteiligen den Anleger an Zins- und Dividendeneinkünften |
Ausschüttungsart: ausschüttend | + risikoarme Anlagestrategie hält Kursschwankungen langfristig niedrig |
Anlagestrategie: benchmarkunabhängiger Mischfonds, kann Aufteilung verschiedener Assetklassen flexibel gestalten, sucht bei Aktien unterbewertete Titel (Value) | - enorme Aktienmarktsteigerungen werden nicht vollumfänglich mitgemacht |
Gesamtkostenquote (TER): 1,79% p.a. | - rel. hohe Kosten unter Berücksichtigung der erfolgsabhängigen Vergütungskomponente |
Bewertungsfazit: Der WHC Global Discovery überzeugt seit seiner Auflage mit einer überdurchschnittlich guten Wertentwicklung bei vergleichsweise geringen Kursschwankungen. Dies spricht für die gute Qualität des Vermögensverwalters, der neben fremden Geldern auch das „eigene Geld“ der Unternehmensgründer verwaltet. Anleger, die einen wertbeständigen Fonds suchen, der zudem mit hohen Renditen überzeugen kann, finden diesen im WHC Global Discovery.