Rendite mit Katastrophen-Versicherungen
Anleger, die über den Tellerrand der „üblichen“ Investments hinaus schauen, finden im Bereich der sogenannten „Cat Bonds“ interessante Anlageoptionen. Cat Bonds Fonds bzw. ausgeschrieben Catastrophe Bond Fonds, sind Investmentfonds, die sich auf die Anlage in „Katastrophen-Anleihen“ spezialisiert haben.
Cat Bonds: Versicherungen gegen Naturkatastrophen
Die Cat Bonds werden von Versicherungen ausgegeben, die damit das eigene Risiko im Falle von Katastrophen-Ereignissen streuen möchten. Per Definition sind Cat Bonds Wertpapiere, deren Rückzahlung vom Eintreten seltener, aber ebenso dramatischer wie teurer Versicherungsereignisse wie Naturkatastrophen oder Pandemien abhängt. Mit Hilfe dieser Anleihen geben Versicherungs- und Rückversicherungsgesellschaften ihr Risiko somit an den Kapitalmarkt weiter. Im Gegenzug erhalten die Anleger eine Prämie für das Risiko, das sie für den potentiellen Verlust des investierten Kapitals eingehen.
Wer in Cat Bonds investiert, muss somit hoffen, dass keine der versicherten Katastrophen eintritt. Ist das dennoch der Fall, kann es zu einem Kapitalverlust für den Anleger kommen, da die Pflicht zur Zinszahlung und die Rückzahlung des Kapitals aufgeschoben wird oder gar ganz entfällt. Mit einem Fonds, der in Cat Bonds investiert, wird das Risiko des Kapitalverlust vermindert. Denn dieser Fonds hält eine Vielzahl unterschiedlicher Katastrophen-Anleihen im Portfolio, was die Gefahr größerer Zahlungsausfälle deutlich reduziert.
Ein Cat Bond Fonds für Privatanleger
Der Ende Mai vergangenen Jahres aufgelegte Plenum CAT Bond Dynamic Fund ist einer der wenigen Katastrophen-Anleihe-Fonds, der auch für private Anleger zugänglich ist. Ziel des Anlagekonzepts ist es, einen attraktiven Ertrag über Geldmarkt- bzw. Festzinsanlagen durch Investitionen in ein global diversifiziertes CAT Bond Portfolio zu erwirtschaften. Der Anlageschwerpunkt liegt dabei auf Gefährdungen durch Erdbeben und Stürme in entwickelten Regionen wie dem Südosten der USA, Westeuropa oder Japan.
Als Performance-Ziel haben sich die Fondsmanager vorgenommen, die Geldmarkt-Rendite plus 650 Basispunkte pro Jahr zu erwirtschaften. Seit Auflage im Mai 2021 hat der Fonds in US-Dollar gerechnet 5,48% Rendite erwirtschaftet. Anleger aus dem Euroraum haben dank der Dollaraufwertung sogar 28,16% verdient. Der Managementansatz des Fonds zielt auf das Erreichen der Zielrendite für Investoren unter Minimierung des Einflusses von einzelnen Versicherungsereignissen ab.
Fokus auf Extremereignisse in Nordamerika
Der Anlageprozess des Fonds basiert auf drei Säulen:
- Maximierung der globalen Diversifikation des Portfolios
- Verfeinerung der Diversifikation innerhalb des US-Hurrikan-Segments
- Begrenzung des Risikos von Frequenzereignissen
Bezüglich der Risikoabdeckung der einzelnen Regionen ist der Plenum CAT Bond Dynamic Fund breit diversifiziert. Anlageschwerpunkte finden sich bei Katastrophen-Anleihen auf Gefährdungen durch Hurrikans im Südosten der USA (44,69%), Erdbeben in Kalifornien (13,92%) und Hurrikans im Nordosten der USA (10,9%). CAT-Bonds bezüglich Sturmschäden (5,39%) und Erdbeben (5,02%) in Europa, sowie Taifun-Schäden in Japan (3,29%) und Erdbeben im Nordwest Pazifik (2,08%) erhalten ebenfalls ein vergleichsweise hohes Gewicht. Ergänzt wird das CAT-Bondportfolio durch Anleihen gegen Gewitterschäden in den USA (1,93%), Erdbeben in Japan (1,91%) und Mexiko (1,25), Hurrikans in der Karibik (1,04%) Feuerschäden in den USA (1,26) und andere Katastrophen.
Günstige Kostenstruktur
Zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% können Fondsanteile des Plenum CAT Bond Dynamic Fund börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Ein Handel an der Börse ist nicht vorgesehen, jedoch bieten Discountbroker (z. B. comdirect) den Kauf zu verminderten Ausgabekosten an (25% Rabatt). Die laufenden Kosten (TER) betragen 1,05% p.a. Variable Vergütungen wie Performance-Fees oder ähnliches fallen nicht an.
