Sicherheit für das Portfolio

Festverzinsliche Anlagen bonitätsstarker Emittenten werfen schon länger keine akzeptablen Erträge mehr ab. Schuld daran ist die extreme Niedrigzinspolitik der Notenbanken. Dividendenzahlungen als „die neuen Renten" sind aus Anlegersicht weitaus schwieriger zu planen.

Ein neues Investmentprodukt der Heemann Vermögensverwaltung möchte diese Lücke schließen. Heemann bietet Anlegern planbare monatliche Ertragsausschüttungen an. Der FU Fonds – Bonds Monthly Income soll somit ein Rentenfonds sein, der diesen Namen auch wirklich verdient. Der neue Fonds bietet feste regelmäßige Ertragsausschüttungen in Höhe von 0,25% pro Monat (3,00% p.a.) an. Erstmalig ab September 2019. Erträge, die die 3-Prozent-Marke übersteigen, kommen im Folgejahr zur Ausschüttung.

Um dies zu erreichen, wird aktuell ein Zielportfolio von 50 bis 100 Einzelinvestments im Bereich festverzinslicher Wertpapiere aufgebaut. Im Portfolio befinden sich dann überwiegend Hochzinsanleihen von (Nicht-Finanz-) Unternehmen europäischer Emittenten. In begrenztem Umfang können die Fondsmanager auch in Wandel- und Hybrid-Anleihen investieren. Auch Investments in REITs (real estate investment trusts – Immobilienaktien mit hoher und oft monatlich zahlbarer Dividendenausschüttung) und anderen Fonds sind grundsätzlich möglich.

5% bis 6% Verzinsung

Das Managementteam der Heemann Vermögensverwaltung strebt für den neuen Fonds eine durchschnittliche Portfolioverzinsung zwischen 5,0 und 6,0% vor Kosten an. Die Laufzeit der überwiegend in Euro denominierten Anleihen bis zum Fälligkeitstermin kann bis zu 5 Jahren betragen. Auch Anleihen ohne Rating können Eingang in das Portfolio finden. Durch eine möglichst breite Streuung der Investments soll das Risiko optimiert werden. Währungsrisiken werden abgesichert (Hedging).

Ähnlich wie bei den aktienorientierten Fondsprodukten des Hauses verfolgen die Portfoliomanager beim FU Fonds – Bonds Monthly Income eine aktive „Bondpicking"-Strategie. Sie bevorzugen vor allem Emittenten, die aufgrund ihres Geschäftsmodells stabile Cashflows erwarten lassen. Eine intensive Analyse des makroökonomischen Umfelds (Zinsen, Konjunktur, Einzelsektoren) bildet die Basis des Auswahlprozesses. Diese wird durch eine Analyse der Emittenten sowie durch eigene Bonitätseinschätzungen und durch eine detaillierte Prüfung der Anleihebedingungen ergänzt.

Risiken aktiv überwacht

Einer der großen Vorteile der Heemann Vermögensverwaltung ist das aktive Steuern und Überwachen der Risiken. Einerseits wird durch eine breite Diversifikation hinsichtlich Laufzeiten, Branchen und Bonitäten der einzelnen Investments das Portfoliorisiko auf eine breite Basis gestellt. Andererseits überwachen die Investmentprofis das wirtschaftliche Umfeld sowie die Kreditwürdigkeit der Emittenten permanent. Sollten Änderungen der Einschätzungen ein aktives Eingreifen in die grundsätzliche Buy-and-Hold-Strategie erforderlich machen, wird dies vom Asset Management konsequent umgesetzt. Neben dem Buy-and-Hold-Ansatz werden auch erprobte Anlagestrategien mit risikobereinigten Überrenditen verfolgt (beispielsweise bei erwarteten vorzeitigen Kündigungen der Anleihen).

Fondsanteile des FU Fonds – Bonds Monthly Income können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 3,0% börsentäglich über die KVG erworben werden. Über die Börse in Frankfurt ist der Handel der Fondsanteile ebenfalls möglich. Hier beträgt der Spread zwischen Kauf und Verkauf rund 0,5%. Die laufenden Kosten (TER) werden auf rund 2,7% p.a. geschätzt. Auf Performance-Vergütungen oder ähnliche variable Kosten wird verzichtet.