Corticeira Amorim: Reif zum Einsammeln

ISIN: PT COR 0AE 000 6 | Kurs: 7,84 Euro | Stand: 25.8., 12 Uhr | Kurschance: 30% |  Verlustrisiko: 21% | Stiftungsgeeignet

Der portugiesischen Korkkonzern Corticeira Amorim profitiert vom Trend zu nachhaltigen Produktlösungen und nachwachsenden Rohstoffen. Er beschert dem Unternehmen seit Jahren überdurchschnittliches Wachstum. Das 1870 gegründete Unternehmen begann in den 1960er Jahren mit der Produktion von Korkgranulat und Presskork. Heute ist Amorim Weltmarktführer bei der Herstellung von Weinkorken. Den Löwenanteil des Gesamtumsatzes von ca. 64,2% erwirtschaftet Amorim mit Flaschenkorken. Doch vor allem die Bodenbelags-Sparte wächst. Im zweiten Quartal kletterte der Umsatz der Geschäftseinheit „Boden- und Wandbelag“ um 8,6% auf 31,4 Mio. Euro. Die positive Entwicklung resultiert in erster Linie aus der steigenden Nachfrage nach weiterverarbeitenden Produkten, besonders nach Hydrocork-Bodenbelägen. Hier erzielt Amorim rund 10% des Spartenumsatzes. Der Umsatz des Konzerns stieg im ersten Halbjahr um 8% auf rund 334 Mio. Euro. Da gleichzeitig die Kosten gesenkt und damit die operative Marge verbessert wurde, kletterte der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen in den ersten sechs Monaten sogar noch stärker um 21,1% auf 65,85 Mio. Euro. Die Kursentwicklung der Aktie spiegelt das Unternehmenswachstum wider. Seit Anfang 2015 hat sich der Börsenwert des Korkkonzerns beinahe verdreifacht. Trotz des kräftigen Kursanstiegs ist der Titel mit einem für 2017 geschätzten KGV von knapp 15 nicht exorbitant teuer. Der Wachstumstrend bei Amorim hat sich beschleunigt. Knapp unterhalb des Allzeithochs sollten weitblickende Investoren eine kleine Anfangsposition kaufen. An schwachen Börsentagen und bei Kursen um 7,50 Euro kann die Aktie eingesammelt werden.

Empfehlung: beobachten (erste Stücken kaufen, Rücksetzer Richtung 7,50 Euro für Käufe nutzen)

Kursziel: 10,80 Euro; StoppLoss: unter 6,50 Euro