Dreisam Income R

ISIN: DE 000 A2D HTZ 0, letzter Rücknahmepreis: 100,67 EUR 

Viele Anleger haben einen Traum. Sie wollen die Chancen von Aktien nutzen, deren Risiken – insbesondere die relaitv hohen Schwankungen – aber gern ausschließen. Denn: Aktien bieten auf lange Sicht das beste Renditepotential. Einerseits profitieren Anleger von der Steigerung des Unternehmenswerts (des Aktienkurses). Andererseits sorgen Dividendenzahlungen für regelmäßige Einnahmen und Dividendenrenditen von über 3%. Im Vergleich zu Anleihen ist das sehr attraktiv. Allerdings sind die Zinspapiere deutlich schwankungsärmer.
Die Greiff capital management AG hat mit der HANSAINVEST Hanseatische Investment GmbH ein Anlageprodukt entwickelt, das den Anlegertraum erfüllen soll. Mit dem neuen Fonds Dreisam Income können Anleger aktienähnliche Renditen erwirtschaften, allerdings ohne die typischen Risiken eines Aktieninvestments schultern zu müssen.
Der Fonds setzt auf drei Absolute-Return-Einzelstrategien. Diese werden nun erstmalig in einem einzigen Produkt gebündelt und sowohl für private wie auch institutionelle Anleger investierbar gemacht. Das Besondere an diesem Fonds ist, dass die angestrebten Renditen unabhängig von der Entwicklung der Aktienkurse (Bullen- oder Bärenmarkt) erzielt werden können.
Erstens werden Garantiedividenden vereinnahmt. Das gelingt durch die Investition in Unternehmen mit Beherrschungs-und Gewinnabführungsverträgen (BuG). Auf diesem Weg können die Fondsmanager Einkünfte aus Garantie-Dividenden sicher vereinnahmen.
Zweitens kassiert der Fonds Kuponzahlungen aus Anleihen. Insbesondere über Express-Anleihen lassen sich hohe Kuponzahlungen erwirtschaften. Darüber hinaus bieten diese Zertifikate die Chance auf eine vorzeitige Rückzahlung des investierten Betrags. Ein Vorteil: Diese Anleihen sind neben einem vergleichsweise hohen Zinskupon mit einem Risikopuffer ausgestattet. Negative Kursentwicklungen bis zu dieser Barriere wirken sich nicht negativ auf die Rendite der entsprechenden Express-Anleihe aus.
Drittens erlöst der Fonds Optionsprämien. Ziel der Portfolio-Manager ist es hierbei, durch marktneutrale Optionsstrategien auf den DAX, den EUROSTOXX 50 sowie den US-Aktienindex S&P 500 zusätzliche Prämieneinnahmen für den Fonds zu generieren.
Die Kombination dieser drei in sich schlüssigen Strategien wirkt sich sehr positiv aus. Die Fondsmanager erreichen mit den drei unterschiedlichen Bausteinen eine breite Diversifikation hinsichtlich der Renditequellen, Anlagehorizonte und -produkte. Die Optionsstrategie verfolgt beispielsweise einen kurzfristigen Anlagehorizont (1-3 Monate) und bezieht sich ausschließlich auf liquide Index-Optionen. Express-Anleihen decken ein mittelfristiges Investment (1-3 Jahre) ab und beziehen neben den großen Indizes auch Sub- oder Branchenindizes mit ein. Den langfristigsten Anlagehorizont (3-5 Jahre) decken Investitionen in Unternehmen mit Beherrschungs- und Gewinnabführungsverträgen ab. Diese lassen sich nur durch ausgewählte Einzeltitel abbilden.
Der Dreisam Income Fonds kann seit dem 3. April direkt über die Kapitalanlagegesellschaft (KAG) geordert werden. Ein Börsenlisting ist derzeit nicht vorgesehen. Die Ausgabekosten liegen mit max. 5,00% auf marktüblichem Niveau für ein solches aufwändiges Produkt. Zins- und Dividendenerträge werden einmal im Jahr an die Fondsinhaber ausgeschüttet. Die jährlichen Fondskosten (TER) summieren sich auf 2,16%. Dabei handelt es sich um eine Schätzung, da das Produkt noch kein volles Anlagejahr „auf dem Buckel“ hat. 
Ziel des Fonds ist es, regelmäßige und stabile Erträge von mehr als 3% p.a. für die Anleger zu generieren. Liegt die Wertentwicklung des Fonds über diesem Referenzwert, wird zusätzlich eine erfolgsabhängige Vergütung fällig.

Fazit: Der Dreisam Income Fonds setzt mit der Strategie-Kombination eine interessante Idee um. Er eignet sich für konservative Anleger, die Aktien-Chancen nutzen, aber das Risiko von Kursschwankungen minimieren wollen. Somit ist der Fonds auch für Stiftungen eine Option.