Finanzierungsgeschäft boomt
Die Aktie des Finanzdienstleister Wüstenrot & Württembergische ist ein echtes Value-Schnäppchen. Zwar leidet das Bauspargeschäft, aber nicht das Baufinanzierungs- und Versicherungsgeschäft.
Die Wüstenrot & Württembergische ist ein Finanzdienstleister. Sie bietet Versicherungs- und Vermögensbildungsleistungen an und ist auf Immobilienservices spezialisiert. Kerngeschäft des Wüstenrot-Außendienstes ist das Bauspar- und Baufinanzierungsgeschäft, die Betreuer der Württembergischen sind dagegen auf Schadens- und Unfallversicherungen spezialisiert.
Im aktuellen Marktumfeld leidet zwar das Bauspargeschäft unter den niedrigen Zinsen. Wer möchte zu den aktuellen Konditionen schon sparen? Dafür läuft es in den anderen Bereichen, im Baufinanzierungs- und Versicherungsgeschäft, jedoch prächtig für die Schwaben. Im ersten Quartal wuchs das Geschäft mit Immobilienfinanzierungen konzernweit um 17% auf 1,4 Mrd.Euro. Im Bruttoneugeschäft in der Schaden- und Unfallversicherung wurden mehr Verträge abgeschlossen. Trotz schwacher Nachfrage nach Bausparlösungen, stieg der Quartalsüberschuss gegenüber dem gleichen Vorjahreszeitraum um gut 11% 69,5 Mio.Euro.
Die hohe Immobilien-Affinität der W&W ermöglicht der Gruppe den Ausbau der Sparte. Vor allem bei Erben und Seniorenhaushalten wächst der Bedarf nach individuellen Lösungen rund um die eigengenutzte bzw. geerbte Immobilie. Darauf setzt das Unternehmen und qualifiziert seine W&W- Makler konsequent bundesweit. Gemeinsam mit der Stiftung Libenau bringt W&W ein Immobilienverrentungsangebot auf den Markt. Damit positioniert sich W&W in einem wachstumsstarken Markt. Rund 400.000 Immobilien werden jährlich vererbt. Bis zum Jahr 2024 wird mit Immobilienerbschaften im Wert von rund 1,3 Mrd. Euro gerechnet.
Die Aktie ist ein echtes Value-Schnäppchen. Auf dem aktuellen Kursniveau notiert der Titel bei rund der Hälfte seines Buchwerts (KBV 0,46). Ein einstelliges KGV sowie eine Dividendenrendite von mehr als 3% sprechen aus Anlegersicht ebenfalls für den Titel. Langfristig orientierte Anleger kaufen auf dem aktuellen Kursniveau erste Stücke und greifen bei Kursrücksetzern in den Bereich um 17,50 Euro noch einmal zu.
Empfehlung: kaufen, um 17,50 Euro aufstocken
Kursziel: 22,80 Euro, StoppLoss: unter 16,00 Euro