Liquide in Pflege-Immobilien investieren
Pflege-Immobilien sind lukrative Investments und es gibt sie auch in liquiden Anlagevehikeln. Eines ist der schon 1970 gegründete Real Estate Investment Trust (REIT) Welltower (WKN A1409D). Das in den USA tätige Unternehmen betreibt Alters- und Pflegeeinrichtungen und erwirtschaftet im Heimatland knapp 83% seiner Umsätze. Daneben ist Welltower auch in Kanada und in England aktiv. Mit gut 88% Umsatzanteil nimmt der Bereich Wohnen im Alter den größten Raum ein.
Das Geschäftsmodell ist stabil und wenig abhängig von konjunkturellen Entwicklungen. Die aktuellen Zahlen deuten sogar auf eine deutliche Verbesserung des Geschäfts hin. So erhöhten sich im vierten Quartal die Einnahmen pro vermieteter Einheit um 7,5% (ggü. Vj.). Auch die Auslastung wuchs um 2%. Demgegenüber reduzierten sich die Ausgabensteigerungen auf nur noch 3,4% womit sich die operative Marge deutlich auf 22,8% verbesserte. Nach der Rückführung von Verbindlichkeiten wurde die Eigenkapitalquote von 50% auf 53% im Jahr 2022 erhöht. Das Unternehmen zahlt eine Quartals-Dividende von derzeit 0,87 USD.
Investition in künftiges Wachstum
In den nächsten Jahren will das Unternehmen kräftig investieren. Die Planungen sehen vor, in der nächsten Dekade 3 Mrd. USD p.a. in neue Projekte zu investieren. Daneben wurden Maßnahmen ergriffen, um den REIT inflationsresistenter zu machen. Kürzere Mietverträge erlauben die flexiblere Anpassung an aktuelle Preistrends. Der REIT hat ein gutes Investmentgraderating (BBB+).
