ISIN: LU 124 250 633 2 | letzter Rücknahmepreis: 103,06 EUR
Aktien aus exotischen Anlageregionen bieten sich für Privatanleger nicht als Einzelinvestments an. Die Gründe liegen auf der Hand:
- Zum einen ist ein Direktinvestment in Aktien aufstrebender Länder meist teuer oder nur über Umwege möglich. Denn manche dieser Auslandsbörsen sind für ausländische Privatanleger überhaupt nicht zugänglich. Und falls doch, fressen teure Handelsgebühren einen beträchtlichen Teil der möglichen Rendite auf.
- Zum anderen stellt sich die Frage, welche Einzeltitel für eine Anlage in Frage kommen. Außerhalb dieser Länder an umfangreiches Research zu kommen, ist ein weiteres Problem vieler Privatanleger.
Hier kommt die Expertise professioneller Geldverwalter ins Spiel. Diese haben meist einen umfassenden Einblick in die Unternehmen vor Ort. Sie nutzen ihr Know-how und ihre langjährige Erfahrung in den Schwellenländern, um lukrative Anlagemöglichkeiten zu attraktiven Preisen ausfindig zu machen. Deshalb ist es für diese Art Investments besser, einfacher und kostengünstiger, sich auf die Erfahrung internationaler Investmentfonds zu verlassen.
Der Tamac Qilin China Champions Fund spürt lukrative China-Aktien mit deutlichem Kurspotential auf. Der Fonds investiert in Aktien chinesischer Unternehmen mit geringer, mittlerer oder großer Marktkapitalisierung. Sie müssen in ihrer jeweiligen Branche als zukunftsweisend und gewinnträchtig gelten. Diese „ China Champions“ finden sich vor allem in Technologie-Aktien, sowie bei Konsum- und Finanzwerten. Diese Aktien sind auch außerhalb des chinesischen Festlands notiert, also beispielsweise in Hongkong, Singapur, Taiwan, den USA oder in Europa.
Die Fondsmanager des Tamac Qilin China Champions Funds verfügen über umfangreiche und langjährige Erfahrungen. Sie besitzen ein tiefgreifendes Verständnis des streckenweise undurchsichtigen und hoch volatilen chinesischen Aktienmarktes. Lokales Research Know How vor Ort wird von einem klar umrissenen und analytischen Anlagestil ergänzt. Nicht zuletzt haben die Vermögensverwalter selbst einen Teil ihrer Assets im China Champions Fund investiert und partizipieren somit direkt am Erfolg – und Misserfolg – ihres Publikumsfonds.
In der Vergangenheit hat sich die Anlagestrategie des Tamac Qilin China Champions Funds bezahlt gemacht. Seit 2014 hat sich das Investmentportfolio rund 35% besser entwickelt als der breit gefasste „All China“ Index. Aktuell ist der Fonds mit einer Aktienquote von rund 98% beinahe vollständig investiert. Die zehn größten Positionen stehen dabei für knapp 38% des Gesamtportfolios – darunter bekannte Namen wie der Internet-Riese Tencent Holdings (Depotanteil: 4,2%), das Online-Reiseportal Ctrip.com (4,1%) oder der AviChina Industries, ein marktführender Hersteller von Helikoptern und Flugzeugteilen (4,0%).
Die im Portfolio gehaltenen Aktien zeichnen sich durch hohe jährliche Umsatz- und Gewinnsteigerungen aus. Das durchschnittliche Umsatzwachstum beträgt mehr als 30% p.a., das durchschnittliche Gewinnwachstum: >20% p.a. Trotz des Fokus auf kräftiges Unternehmenswachstum sind die Firmen mit einer durchschnittlichen Verschuldungsquote von rund 36% solide finanziert und mit einem KGV von rund 17 vergleichsweise günstig bewertet.
Der Fonds kann zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von maximal 5,00% direkt über die KAG gehandelt werden. Ein Börsenhandel der Anteile ist nicht vorgesehen. Die laufenden Kosten (TER) in Höhe von 3,73% p.a. (letztes Geschäftsjahr) sind selbst für einen China-Spezialwertefonds vergleichsweise hoch. Dies dürfte aber auch dem (noch) relativ geringen Fondsvolumen geschuldet sein. Mit steigenden Mittelzuflüssen sollte die Kostenquote deutlich sinken.
Fazit: Der Tamac Qilin China Champions Fund eignet sich für langfristig orientierte Anleger, die ihr Portfolio um aussichtsreiche chinesische Aktien (China-Champions) diversifizieren möchten.
| Produktcharakteristika | Stärken-Schwächen-Profil |
|---|
| Auflagedatum: 18.12.2015 | + hoch konzentriertes Portfolio aus markt- und branchenführenden chinesischen Aktien (China-Champions) |
| Fondsvolumen: 18,12 Mio. Euro | + klar definiertes und analytisch ausgerichtetes Investmentprofil |
| Ausgabeaufschlag: max. 5,00% | + Währungsrisiken werden abgesichert |
| Ausschüttungsart: ausschüttend | - relativ hohe laufende Kosten |
| Aktienfonds, investiert in marktführende und schnell wachsende Unternehmen aus China | - kurze Fondshistorie – Beurteilung des Chance/Risikoprofils daher kaum möglich |
| Gesamtkostenquote (TER): 3,73% p.a. | - kein Börsenhandel |
Bewertungsfazit: Mit der historischen Wertentwicklung (Outperformance gegenüber dem All China-Index seit 2014) kann der Tamac Qilin China Champions Fonds beeindrucken. Die Feuertaufe im Praxistest steht hingegen noch aus und kann nach rund einem Jahr Fondshistorie nicht adäquat beurteilt werden. Das Anlagekonzept (Konzentration auf die Markt- und Branchenführer im Reich der Mitte) finden wir spannend. Der aktuell hohe Kostenblock lässt jedoch keine bessere Bewertung als Mittelfeld zu.
