Langfristige Dividendenrendite steigern

Rund 50% der Wertentwicklung eines Aktiendepots resultieren langfristig aus Dividendenzahlungen. Anleger, die beispielsweise in DAX-Aktien investieren, erzielen auf dem aktuellen Kursniveau im Schnitt eine Dividendenrendite von 2,7%. Angesichts fehlender Zinsen für Spareinlagen, Tagesgelder und Co. kein schlechtes Ergebnis. Mit der Auswahl der richtigen Einzeltitel lässt sich die langfristige Dividendenrendite deutlich steigern. Im Schnitt der letzten zehn Jahre lag die Ausschüttungsrendite bei Allianz-Aktien beispielsweise deutlich über der 4%-Marke. Investoren der ProSiebenSat.1 Media AG kassierten sogar mehr als 6% Dividende pro Jahr (10-Jahres-Schnitt). Hohe und kontinuierliche Dividendenzahlungen puffern zugleich das Depot gegen größere Kursverluste. Allerdings ist es wichtig, nicht nur auf die absolute Höhe der Dividende, sondern auch auf Dividendenkontinuität und -wachstum zu schauen, wenn man sich ein renditeträchtiges und langfristig stabiles Dividendendepot aufbauen möchte. Dieses Kunststück gelingt den Anlageexperten der Deutsche Asset Management (DWS) seit Jahren auffallend gut. Mit dem DWS Top Dividende haben die Frankfurter Vermögensverwalter einen Dividendenfonds im Gepäck, der sich seit seiner Auflage im Jahr 2003 deutlich besser entwickelt als sein Vergleichsindex MSCI World High Dividend Yield und zudem das Gros dividendenorientierter Anlageprodukte hinter sich lässt. Konkret erwirtschaftete der DWS Top Dividende in den letzten zehn Jahren eine jährliche Rendite von durchschnittlich 6,33%. Der Benchmarkindex MSCI World High Dividend Yield schaffte „lediglich“ 5% Zuwachs pro Jahr im Schnitt. Die durchschnittliche Ausschüttungsrendite in gut 14 Jahren Fondsgeschichte liegt bei rund 3,5%. Diesen Erfolg verdankt der Fonds nicht zuletzt der sorgfältigen und professionellen Aktienauswahl. Fondsmanager Thomas Schüssler. Er verantwortet den DWS Top Dividende seit beinahe 12 Jahren und setzt auf Unternehmen, die eine überdurchschnittliche Dividendenrendite in Aussicht stellen. Qualitäts-Aktien, also etablierte Unternehmen mit Weltruf und hoher Ausschüttungsrendite, werden besonders hoch im Portfolio gewichtet. Dazu kommen substanzstarke Aktien mit einem hohen Gewinn- und Dividendenwachstum. Ergänzt wird die Einzeltitelauswahl mit Aktien von Unternehmen, die besonders hohe Wachstumschancen aufweisen. Neben regelmäßigen Dividendenerträgen profitieren Anleger also ebenfalls von Chancen auf Kursgewinne.

Lange Haltedauer

Regional liegt der Schwerpunkt der Investments in etwa zu gleichen Teilen in Nordamerika und Europa. Europäische Dividendentitel (incl. UK) werden derzeit mit rund 39% im Anlagedepot gewichtet, US-Aktien kommen auf einen Anteil von etwa 40%. Trotz der recht hohen Bewertung US-amerikanischer Aktien findet Fondsmanager Schüssler jenseits des Atlantiks noch immer interessante Unternehmen, die ihre Dividende kontinuierlich steigern können. Hinsichtlich der Branchendiversifikation investiert der DWS Top Dividende derzeit vor allem in Aktien aus der Konsumgüterbranche (ca. 22,3 % Depotanteil), dem Gesundheits-Sektor (ca. 12%) und in Telekommunikationsdienstleister. Deren Geschäfte erweisen sich als wenig zyklisch, damit sind die Aktienkurse dieser Firmen deutlich weniger schwankungsanfällig. Zudem erwirtschaften diese Unternehmen hohe und nachhaltige Cashflows – ein wichtiges Kriterium für nachhaltige und steigende Dividendenausschüttungen. Im Schnitt bleiben die Aktien rund fünf Jahre im Depot. Der DWS Top Dividende kann zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% direkt über die KAG erworben werde. Wer sich die Ausgabekosten sparen will, ordert den Fonds an einem der deutschen Börsenplätze. Hier beträgt die Spanne zwischen Kauf und Verkauf weniger als 1%.

Fazit: Der DWS Top Dividende eignet sich als Basisinvestment für konservative und langfristig orientierte Anleger, die Wert auf regelmäßige und stabile Ertragsausschüttungen legen und zudem die Chancen auf Kursgewinne bei Dividendentiteln nutzen wollen.