Petrobras - Politische Wette mit Öl-Hebel
Der Mineralölkonzern steht im Krisen-Orkan. Trotzdem ist die Aktie langfristig zu billig.
ISIN: BR PET RAC NOR 9 | Kurs: 3,29 Euro (Stand: 28.4., 12 Uhr) | Kurschance: 98% | Verlustrisiko: 70%
Der halbstaatliche Mineralölkonzern Petrobras (Petroleo Brasileiro) ist unter die Räder gekommen – inzwischen langfristig aber viel zu billig. Das Unternehmen ist mit einer Gewichtung von rund 15% im Aktienindex Bovespa das größte börsennotierte Unternehmen Brasiliens. Mehr als die Hälfte (50,3%) des stimmberechtigten Aktienkapitals kontrolliert der brasilianische Staat. Einige Stammaktien sowie die stimmrechtlosen Vorzugsaktien werden jedoch auch an der US-Börse NYSE sowie an deutschen Börsenplätzen gehandelt. Das Ölunternehmen hat in den meisten Sektoren der Ölindustrie Brasiliens eine Monopolstellung. Der jährliche Umsatz liegt über 100 Mrd. US-Dollar. Damit ist Petrobras einer der größten Ölkonzerne weltweit. In der Offshore-Ölförderung ist Petrobras technologisch führend und unterhält eine der weltgrößten Flotten von Schwimmplattformen. Täglich werden rund 2,15 Mio. Barrel Öl und Erdgas gefördert. Per Ende 2015 lagen die nachgewiesenen Reserven bei mehr als 13 Mrd. Barrel Öl und Gas. Die Aktie steht seit geraumer Zeit unter Druck. Kostete das Papier im Herbst 2014 noch umgerechnet etwa 8 Euro, sackten die Notierungen zu Jahresbeginn bis auf etwa 1,30 Euro je Aktie ab. Wie alle Ölkonzerne leiden die Brasilianer unter dem stark gefallenen Ölpreis. Bei Petrobras kommt jedoch noch ein politisches Problemfeld hinzu. Der Konzern ist tief in den Korruptions- und Schmiergeldskandal verwickelt. So sollen allein zwischen Petrobras und brasilianischen Baufirmen rund 2 Mrd. Euro falsch ausgewiesen worden sein, um Bestechungszahlungen an Politiker und Parteien leisten zu können. Die Rückstellungen für Strafzahlungen zerschießen nun die Bilanz des Ölriesen. Vor Ausbruch des Skandals hat Petrobras 2013 noch einen Gewinn von umgerechnet 7,3 Mrd. Euro erzielt. 2014 wurde daraus ein Verlust von 6,7 Mrd. Euro, 2015 sogar Minus 8,6 Mrd. Euro (35 Mrd. Real). Die Aktie ist eine politische Wette mit einem Öl-Aspekt. Die Lösung im Korruptionsskandal und der weitere Verlauf der Preisentwicklung bei Rohöl sind die größten Einflussfaktoren auf den Kurs von Petrobras. Der Ölkonzern sitzt auf gigantischen Reserven, die selbst bei einem Ölpreis von 10 USD noch etwa 100 Mrd. Dollar wert sind. An der Börse wird die Aktie aktuell mit rund 42 Mrd. USD bewertet. Mutige Anleger kaufen eine erste kleine Position und bauen diese schrittweise aus.Empfehlung: spekulativ kaufen, Rücksetzer Richtung 2 Euro für Nachkäufe einplanen, in Deutschland Order bitte limitiert stellen!
Kursziel: 6,00 Euro; StoppLoss: unter 1 Euro
