Publikumsfonds: Catana Big Data R

ISIN: DE 000 A2A GM4 2 | letzter Rücknahmepreis: 97,36 Euro   

Um potenziell lukrative Anlagemöglichkeiten zu filtern, nutzen Analysten und Finanzmarktteilnehmer verschiedene Analyse- und Prognosewerkzeuge. Diese gliedern sich im Wesentlichen in die Fundamentalanalyse und die Technische Analyse. Die Fundamentalanalyse konzentriert sich auf die Auswertung branchen- und unternehmensspezifischer Daten wie Umsatz- und Gewinnentwicklung, Cashflow oder relative Bewertung innerhalb einer Branche. Sie klassifiziert damit Unter- bzw. Überbewertungen. Die Technische Analyse nutzt allein die vergangene Kursentwicklung einer Aktie oder eines Marktes, um daraus Prognosen für die mögliche künftige Entwicklung abzuleiten. Seit einigen Jahren hat sich eine weitere Methode etabliert: Big Data. Unter Big Data versteht man das Sammeln und Auswerten riesiger Datenmengen mit dem Ziel, treffsichere und bessere Prognosen zu erstellen. Durch die Analyse von Social-Media-Daten lassen sich beispielsweise neue Wirtschaftstrends schneller identifizieren oder genauere Prognosen für Wahlergebnisse oder Meinungsbilder erstellen. Auch in der Finanzindustrie hat Big Data inzwischen einen hohen Stellenwert. Vor allem Hedgefonds und Hochfrequenz-Handelsalgorithmen nutzen große Datenmengen, um aus vielen kleinen Kursveränderungen stabile und stetige Profite zu generieren. Nun sind Handelsstrategien, die auf Big-Data-Analysen und künstliche Intelligenz setzen, auch für private Anleger nutzbar. Der Frankfurter Asset Manager Catana Capital hat kürzlich mit dem Catana Big Data den weltweit ersten Publikumsfonds lanciert, der bei seinen Handelsentscheidungen vollständig auf die Analyse riesiger Datenmengen sowie auf Social-Media-Daten setzt. Als Basis für jede Anlageentscheidung werden Internet-Daten in sechs Ländern ausgewertet. Sie werden automatisiert gesammelt, gefiltert, gewichtet und mit historischen Kursmustern verglichen. Das System von Catana beschäftigt sich pro Tag mit mehreren hunderttausend kapitalmarktbezogenen Nachrichten. Kauf- und Verkaufentscheidungen für die 30 DAX-Aktien sowie den DAX-Future werden somit in einem rein datenbasierten Prozess getroffen. Mit dieser Big-Data-Analyse werden in Echtzeit mehr als 25.000 Titel beobachtet. Darunter sind auch Währungskurse und Rohstoffpreise. Im ersten Schritt sammeln die Vermögensverwalter von Catana jeden Monat mehr als 1,5 Terrabyte an Informationen (ca. 5 Nachrichten pro Sekunde). Im zweiten Schritt werden diese Informationen ausgewertet. Erst wenn die Wahrscheinlichkeit auf einen erfolgreichen Trade entsprechend hoch ist, gibt das System den Hinweis auf eine Aktion. Die getroffenen Entscheidungen und ihre Ergebnisse fließen in künftige Anlageempfehlungen mit ein. Das System lernt also automatisch hinzu (Künstliche Intelligenz). Kooperationspartner für die Datensammlung ist der Bonner Datenspezialist StockPulse. Der Fonds handelt ausschließlich DAX-Aktien long oder short und den DAX-Future. Trotz Big Data ist die Anlagestrategie kein Hoch-Frequenz-Modell. Im Schnitt ergeben sich Handelsmöglichkeiten nur alle 14 Tage. Über diesen Zeitraum ist die Prognosekraft des Systems besonders hoch. Der Fonds ist erst seit Ende Juni investierbar. Seit November 2015 wurde die Strategie des Catana-Big-Data-Fonds mit echtem Geld getestet. Davor liefen umfangreiche Back-Tests mittels historischer Daten. Der Echtgeld-Test verlief positiv. Von Mitte November 2015 bis Anfang April 2016 verdiente die Big-Data-Strategie von Catana rund 8%, während der DAX im selben Zeitraum ca. 12% an Wert verlor. Dies verdeutlicht die geringe Korrelation zwischen Index und Fonds-Strategie. Und es zeigt, dass positive Renditen auch in herausfordernden Marktumgebungen erzielt werden können. Die Ausgabekosten des Catana Big Data R liegen bei 4,00%. Ein Börsenhandel der Anteile ist bislang nicht vorgesehen.

Fazit: Mit dem Catana Big Data Fonds können Anleger marktunabhängige positive Renditen erzielen. Der Fonds stellt damit eine gute Ergänzung in einem langfristig ausgerichteten Investmentportfolio dar.

Produktcharakteristika	Stärken-Schwächen-Profil
Auflagedatum: 30.06.2016	+ Big-Data-Investmentansatz ermöglicht die Erzielung marktunabhängiger Renditen
Fondsvolumen: 4,2 Mio. Euro	+ automatische Signalgenerierung unterdrückt emotionale Entscheidungen
Ausgabeaufschlag: max. 4,00%	+ hoher Diversifikationseffekt, Risiken volatiler Finanzmärkte werden verringert
Ausschüttungsart: thesaurierend	+ System lernt selbstständig aus den Erfahrungen in der Vergangenheit
Anlagestrategie: Aktienfonds, Schwerpunkt: Deutsche Aktien; Big Data-/KI-basierter Investmentansatz zur Erzielung absoluter positiver Renditen	- Portfolio ist mit hoch gewichteten Einzelpositionen stark konzentriert, kurzfristig kann dadurch die Volatilität des Fonds hoch sein
Gesamtkostenquote (TER): 1,60% (geschätzt)	- erfolgsabhängige Vergütungskomponente schmälert die Ablaufrendite für den Anleger

Bewertungsfazit: Mit dem Catana-Big-Data-Fonds gehen die Vermögensverwalter neue Wege. Was sich im Backtest bewährt hat, muss seine Feuerprobe im echten Markt noch bestehen. Den Ansatz, riesige Datenmengen aus dem Internet und den Sozialen Medien für Anlageentscheidungen zu nutzen, finden wir spannend. Die geringe Korrelation zur generellen Marktentwicklung macht den Fonds aus Diversifikationsaspekten interessant. Hinsichtlich der Kosten liegt der Fonds solide im Mittelfeld des Marktes.