Smith & Wesson: Angst-Rendite
Die Waffenlobby hofft auf den Sieg Trumps - und mit ihr der Gewehrbauer Smith&Wesson.
ISIN: US 831 756 101 2 | Kurs: 27,80 USD | Kurschance: 28,5% | Verlustrisiko: 21%
Umstrittene Waffenhersteller wie Smith & Wesson gehören zu den klassischen Gewinnern unter einem republikanischen Präsidenten. Die Branche, deren Lobby in den USA ohnehin sehr stark ist, dürfte nach einem republikanischen Wahlsieg von laxeren Waffengesetzen profitieren. Zieht Trump ins Weiße Haus ein, sind weiter steigende Umsatzzahlen der Waffenindustrie zu erwarten. Smith & Wesson (S&W) ist Nordamerikas größter Hersteller von Handfeuerwaffen wie Pistolen und Gewehren. Das steigende Sicherheitsbedürfnis der Amerikaner, welches durch die jüngsten Anschläge nochmals anzog, sorgt seit Jahren für deutliche Umsatzanstiege bei S&W. Das Unternehmen wächst im Schnitt mit hohen zweistelligen Raten bei Umsatz und Gewinn. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres (per Ende Juli) sprang der Umsatz um satte 40% auf 207 Mio. Dollar an. Noch kräftiger schoss der Gewinn nach oben. Der hat sich, verglichen mit dem Vorjahr, von 14,4 auf 32,6 Mio. Dollar mehr als verdoppelt. Neben höheren Margen profitierte Smith & Wesson durch einen Vorzieh-Effekt. Sollte Hillary Clinton die Geschicke der USA aus dem Oval Office lenken, ist mit schärferen Waffengesetzen zu rechnen. Das hat viele Amerikaner bewogen, Käufe vorzuziehen. Dass die Nachfrage nun bald einbricht, ist aber nicht zu erwarten. Laut FBI-Statistiken gab es im Verlauf des Jahres bereits mehr als 16 Mio. Anträge, mit denen potenzielle Waffenkäufer überprüft werden (NICS Background Checks). Allein für Juli meldete die US-Behörde einen Anstieg dieser Überprüfungen um 28%. Smith & Wesson wächst auch durch Übernahmen. Zuletzt wurde Crimson Trace Corporation gekauft. Crimson Trace ist Branchenführer im Bereich der Laser-Visier-Systeme. Insgesamt lässt sich der Konzern beide Übernahmen rund 180 Mio. Dollar kosten. Der Aktienkurs von S&W befindet sich in einem langfristig intakten Aufwärtstrend. Aktuell notiert der Wert rund 10% unter dem Allzeithoch. Die Aktie ist mit einem KGV von gut 11 nicht zu teuer. Auf dem aktuellen Kursniveau können erste Stücke eingesammelt werden. Rücksetzer in den Kursbereich um 24 USD können für Nachkäufe genutzt werden.Empfehlung: kaufen
Kursziel: 36 USD; StoppLoss: unter 22 USD
