Zwei Fondsmanager mit Investmentstrategie
Die Aussicht auf höhere Erträge (Renditen) muss nicht zwangsläufig mit einem höheren Risiko (Volatilität) einhergehen. Allerdings gibt es nur wenige Aktienfonds, denen dieses Kunststück dauerhaft gelingt und die so aus dem Gros der Publikumsfonds herausstechen.
Ein solcher Fonds ist der Apus Capital ReValue der beiden Fondsmanager Harald Schmidt und Johannes Ries. Sie haben vor sechs Jahren Apus Capital gegründet. Mit im Boot sind der Healthcare-Experte Dr. Wolfram Eichner sowie Heinz-Gerd Vinken, verantwortlich für den Fondsvertrieb und der Beurteilung von Makrotrends. Das vierköpfige Spezialisten-Team kommt zusammen auf stolze 135 Jahre Berufserfahrung.
Ein Publikumsfonds überzeugt
Der im Oktober 2011 aufgelegte Publikumsfonds Apus Capital ReValue Fonds überzeugt seit dem ersten Tag mit einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung. Seit Auflage beträgt die durchschnittliche jährliche Rendite rund 18,7% p.a. Die Kursschwankungen und damit das Risiko des Fonds sind dabei nicht größer als im DAX. Das Gegenteil ist der Fall. Die Volatilität als Gradmesser für die Schwankungen des Fonds liegt auf Drei-Jahres-Sicht bei 13,6% p.a. Zum Vergleich: Die Kursschwankungen im DAX sind mit knapp 20% p.a. für den selben Zeitraum deutlich höher.
Dass der ReValue Fonds dennoch eine überdurchschnittliche Wertentwicklung aufweist, liegt an der Anlagestrategie der Fondsmanager. Schmidt und Ries verfolgen eine benchmarkunabhängige Investmentstrategie und konzentrieren sich insbesondere auf Titel, die in den kommenden Jahren vor einer deutlichen Neu- bzw. Höherbewertung stehen. Die Fondsmanager bezeichnen solche Unternehmen als „Gewinner des Wandels“. Solch ein Wandel kann z.B. aus folgenden Gründen resultieren: Neue technologische Trends, größere Marktveränderungen infolge veränderter Rahmenbedingungen, strategische Neuausrichtungen der Unternehmen, Änderungen der Unternehmensführung, Turnarounds oder die Unternehmen sind potentielle Übernahmekandidaten. Eines haben alle Investments gemeinsam: Schmidt und Ries begleiten die „Gewinner des Wandels“ über den oft jahrelangen Prozess der Neubewertung.
Lukrative Renditechancen
Alle Investments sind langfristig. Bevor eine Investmentidee umgesetzt wird ist es für die Fondsmanager essentiell, die Neubewertungsprozesse im Einzelnen zu verstehen, um daraus ein konkretes Kurspotential ableiten zu können. Neben einer genauen Kenntnis der relevanten Märkte und dem tiefen Verständnis der Wertschöpfungsketten sind langjährige persönliche Managementkontakte das A und O. Rund 500 Unternehmensmeetings pro Jahr absolvieren die beiden Fondsmanager, um lukrative Renditechancen ausfindig zu machen.
Das Anlageuniversum besteht aus etwa 250 bis 300 europäischen Unternehmen. Die Schwerpunktbranchen sind Technologie, Medien, Telekommunikation, Automobilindustrie, Life Science sowie Industrie. Ins Portfolio schaffen es dann in der Regel 50 bis 80 Einzeltitel. Derzeit besteht das konzentrierte Investmentportfolio aus rund 60 Einzeltiteln. Etwa ein Drittel des investierten Fondsvermögens steckt in den zehn größten Positionen, darunter sind der Spezialmaschinenbauer Suess MicroTec (ca. 5,2%), der Chip-Hersteller Elmos Semiconductor (ca. 2,7%), das Biotech-Unternehmen MorphoSys (ca. 2,4%) oder der Salz- und Düngemittelkonzern K+S AG (ca. 2,4%).
An der Börse kaufen
Der Apus Capital ReValue Fonds kann zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von max. 5,00% börsentäglich über die KAG geordert werden. Wer diese Ausgabgekosten einsparen möchte, kauft den Fonds an der Börse. Dort beträgt die Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis schlanke 0,7 bis 1,2%. Die laufende Kosten (TER) liegen mit zuletzt 1,91% p.a. einen Tick über dem Marktdurchschnitt. Weiter steigende Mittelzuflüsse dürften diese in der Zukunft jedoch sinken lassen. Auf eine erfolgsabhängige Vergütung verzichten die Fondsmanager von Apus Capital. Dafür sind diese mit erheblichen Eigeninvestments selbst im ReValue investiert.
Fazit: Uns gefällt der Fokus auf Unternehmen mit deutlichem Neubewertungs-Potenzial und die hohen Firmenkenntnis. Der Apus Capital ReValue Fonds eignet sich als renditestarke Depotbeimischung in einem gut diversifizierten und langfristig ausgerichteten Anlagedepot.