Milchgigant will expandieren

Unternehmen: Die Ekosem-Agrar AG aus Walldorf ist die deutsche Holding der auf Milchproduktion in Russland ausgerichteten EkoNiva Unternehmensgruppe. Mit einer erzeugten Milchmenge von rund 484.000 Tonnen im Jahr 2018 ist Ekosem-Agrar der größte Rohmilchproduzent der Russischen Föderation und Europas. Ekosem baut die eigene Milchverarbeitung sukzessive aus und will Russlands führender vollintegriertet Hersteller von Milchprodukten werden.

Mittelverwendung: Ekosem-Agrar plant die Ausgabe einer Anleihe (Volumen max. 100 Mio. Euro). Ziel ist, die Finanzierungsstruktur im Niedrigzinsumfeld langfristig zu optimieren und die Expansion durch den Kauf weiterer Agrarbetriebe und landwirtschaftlicher Flächen voranzutreiben. Mit der neuen Anleihe soll zugleich die Ekosem-Agrar-Altanleihe (ISIN: DE 000 A1M LSJ 1, Volumen 50 Mio. Euro) abgelöst werden.

Anleihestruktur: Die neue Ekosem-Agrar-Anleihe hat eine Laufzeit von 5 Jahren und einen Kupon von 7,50%. Die Emission wird im Wege eines öffentlichen Angebots in Luxemburg und Deutschland, insbesondere über die Zeichnungsfunktionalität der Börse Stuttgart sowie via Privatplatzierung bei institutionellen Investoren erfolgen. Die Zeichnungsfrist läuft voraussichtlich bis zum 26. Juli.

Chancen & Risiken: Der hohe Zinskupon ist dem Risiko angemessen. Die Altanleihe notiert heute solide über pari, musste jedoch mehrmals kräftige Kursrückgänge verdauen. Mit der Umfinanzierung verbessert Ekosem-Agrar ihre Finanzstruktur und will weiter wachsen.