Prologis ist ein attraktives Immobilien-Investment
Logistik-Immobilien sind strukturell und langfristig sehr aussichtsreich. Anleger können in dieses Segment gut über einen REIT investieren. Mit Prologis (ISIN: US 743 40W 103 6) holen Sie sich einen Profiteur des Logistik-Booms in ihr Portfolio.
In Zeiten von taggenauer Zustellungen und immer engerer Liefer-Raster wird ein professionell gesteuertes Netzwerk an Logistikzentren immer wichtiger. Prologis (Sitz in San Francisco) managt in 19 Ländern eine Immobilien-Fläche von 113 Mio. m2 (Wert 196 Mrd. USD). Zu den 6.600 Kunden des Unternehmen im Bereich B2B gehören z.B. Amazon, Home Depot oder DHL. 87% der Umsätze werden durch US-Logistikzentren erwirtschaftet (Europa 6%, Asien 3%).
Wachstum voraus
Die Prologis-Bilanzen sind solide. Die Fremdkapitalquote ist mit ca. 34% gering. Zudem stehen dem Unternehmen liquide Mittel in Höhe von 4 Mrd. USD zur Verfügung. Zusammen mit den Co-Investment-Joint-Ventures kommen 20 Mrd. USD hinzu. Bis 2026 stehen keine signifikanten Fremdkapitalrückführungen an. Mit einer durchschnittlichen Restlaufzeit von mehr als neun Jahren und einem durchschnittlichen Zinssatz von 2,5% hat Prologis solide Finanzstruktur. Fremdwährungseinflüsse werden mit Hilfe von Absicherungen reduziert. Analysten erwarten ein Wachstum des Gewinns pro Aktie von durchschnittlich 12% p.a. In den vergangenen zehn Jahren erhöhte Prologis seine Dividenden durchschnittlich um 11% p.a.
Langfristiger Outperformer
Die Performance des REITS kann sich sehen lassen. In den vergangenen fünf Jahren erwirtschafteten Anleger mit dem REIT mehr als 16% p.a. Mit dem rasanten Zinsanstieg in den USA kam der REIT-Kurs des Marktführers unter Druck. Seit dem Erreichen des Hochs im April 2022 bei gut 173 USD gab der REIT bis zu 40% nach. Wir halten das für antizyklisch attraktive Einstiegskurse. Mit dem Auslaufen der US-Zinserhöhungen wird auch der REIT wieder seine Klettertour beginnen.
Fazit: Anleger, die in den US-Logistik-Markt investieren wollen, kaufen den REIT. Prologis dürfte vom steigenden Warenvolumen profitieren und kann mit seiner Expertise auch international weitere Standorte entwickeln. Auch die laufenden Ausschüttungen sind für Anleger lukrativ.
Hinweis: Auch in Deutschland handelbar ist die japanische Tochter des gründergeführten Unternehmens Nippon Prologis (ISIN: JP 304 755 000 3).
