7,25 % -KTG Agrar Anleihe III 14/19 – Umtauschangebot
Mittelstandsanleihen sind in jüngerer Zeit in Verruf geraten. Doch gerade dann ergeben sich durch genaues Hinschauen Möglichkeiten. Eine Umtauschanleihe lockt mit attraktivem Kupon.
ISIN: DE 000 A11 QGQ 1
Die KTG Agrar AG will ihre im September 2010 begebene Anleihe mit einer neuen Umtauschanleihe ablösen. Inhaber der ersten KTG-Anleihe können bis voraussichtlich 24. September ihre Anteile in die neue mit 7,25% verzinste KTG III Anleihe im Verhältnis 1:1 tauschen. Der Umtauschpreis liegt bei 100%. Der neue Bond ist mit einem um 50 Basispunkte höheren Zinskupon ausgestattet. Er läuft dafür dann aber auch bis 2019. Mit dem Umtauschangebot forciert KTG die frühzeitige Refinanzierung der Altemission. Das Unternehmen geht auch bei der Wahl des Refinanzierungsinstruments einen für mittelständische Unternehmen neuen Weg: KTG I soll nun durch die Ausgabe einer Umtauschanleihe und nicht aus dem Cash-Flow refinanziert werden. Die Absicht sei, die in den letzten Jahren durch umfangreiche Investitionen aufgebauten stillen Reserven jetzt noch weitgehend unangetastet zu lassen. Nach Ablauf der Umtauschfrist ist eine freie Platzierung am Bondmarkt vorgesehen. Dies wird von der Annahmequote des Tauschangebots abhängig gemacht (öffentliche Zeichnungsfrist: 29. September bis 13. Oktober). Danach soll der Bond im Entry Standard für Anleihen der Frankfurter Börse gelistet werden. Die KTG I Anleihe notierte während der bisherigen Laufzeit zumeist über pari. Sämtliche Zinszahlungen wurden pünktlich geleistet. Mit einem Anleihe-Rating von BBB- erhält der neue Bond zudem Investment-Grade-Status.Empfehlung: Tauschen bzw. zeichnen (bei Kursen um 100%)
| KTG Agrar Anleihe III 14/19 (ISIN: DE 000 A11 QGQ 1) | |
|---|---|
| Emissionsvolumen: bis zu 50 Mio. Euro | |
| Zinskupon: 7,25?% p. a. | |
| Zinsperiode: jährlich 15.10. | |
| Fälligkeit: 14.10.2019 |
