Wir sehen gerade eine ambivalente Marktsituation. Obwohl die Inflationsraten zuletzt wieder angestiegen sind, hoffen die Anleger weiter darauf, dass die Notenbanken den Zinsgipfel erreicht haben. Zugleich hoffen sie auf eine leichte Konjunkturabkühlung, weil auch das den Inflationsdruck lindern würde. Was aber, wenn die Konjunktur kräftiger abrutscht? Dann werden die Gewinne der Unternehmen kräftig schmelzen und Aktien plötzlich schnell teuer.

Wie in jedem Jahr treffen sich auch in diesem Jahr wieder die internationalen Geldhüter im amerikanischen Jackson Hole. Die Märkte erhoffen sich konkrete Aussagen zum weiteren geldpolitischen Kurs. Warum sie diese nicht bekommen werden und welche Optionen Anleger haben, erläutert FUCHS-Kapital

Die großen Börsenindizes tendieren aktuell allesamt nach unten. Selbst erfreuliche Konjunkturmeldungen aus den USA können die Stimmung auf dem Parkett derzeit nicht erhellen. Wie Anleger damit umgehen, erläutert FUCHS-Kapital.

Chinas Wirtschaft liefert schwache Zahlen, Japans Unternehmen hingegen frohlocken. Das spiegeln auch die Aktienmärkte der beiden Länder deutlich wieder. Warum es inzwischen aber sinnvoll sein kann aus Japan nach China umzuschichten, erklärt FUCHS-Kapital.

Die US-Notenbank hat die Zinsen wie erwartet angehoben, signalisiert jedoch eine vorsichtige Herangehensweise bei weiteren Schritten. Die Fed fährt nun auf Sicht und plant nicht mehr kontinuierliche Zinserhöhungen. Die geldpolitischen Ampeln stehen für die Börsen damit auf Grün. Anleger laufen aber Gefahr, einer Nominalwert-Illusion zu erliegen.

Die Börsen steigen kräftig, der Dow ist sogar über das obere Ende der Seitwärtsrange gesprungen. Der DAX zieht langsam nach. Grund dafür sind sinkende Inflationsraten, vor allem in den USA. Es gibt aber auch mehr Anzeichen für eine abkühlende Wirtschaft und eine Dreh am US-Immobilienmarkt. Zudem wird der Nasdaq-Index umgebaut. Anleger sollten pragmatisch "mittanzen".

Die US-Inflationsdaten verleihen den Aktien Flügel. Denn es wird klar: Die Vollbremsung der US-Notenbank ist vorbei. Sie wird den Fuß von der Bremse lupfen und im weiteren Jahresverlauf "auf Sicht" fahren. Gibt es jetzt die Sommer-Rallye an den Aktienmärkten?

Die Börsen haben einen sehr guten Lauf im ersten Halbjahr 2023 gehabt. Der DAX ist um 16% gestiegen. Doch worauf spekulieren die Anleger eigentlich mit ihrem aktuellen Aktien-Appetit? Die real absehbaren Daten geben eine solche gute Stimmung eigentlich nicht her. Darum vermutet FUCHS-Kapital, dass die Anleger im dritten Quartal negative Überraschungen erleben dürften.

Aus Deutschland gibt es eine ganze Reihe schlechter Konjunkturnachrichten. Besonders erschreckend: Noch nie haben Unternehmen so viel Geld aus Deutschland abgezogen und so wenig investiert wie im vorigen Jahr. Eine Trendumkehr ist nicht in Sicht. Parallel dazu wird immer klarer, dass die Notenbanken die Leitzinsen weiter anheben werden. FUCHS-Kapital erklärt, welche strategische Ableitung Anleger für ihre Portfolios daraus ziehen sollten.

Es deutet immer mehr darauf hin, dass die konjunkturelle Lage - auch in Deutschland - nicht so gut ist, wie viele Beobachter bisher angenommen haben. Unser skeptischer Blick wurde gerade vom ifo-Institut bestätigt. Die Konjunkturforschern gehen nun auch davon aus, dass Deutschland in einer Rezession gefangen bleibt. Passend dazu nimmt die Zahl der Gewinnwarnungen zu - und das ausgerechnet in einem frühzyklischen Sektor. FUCHS-Kapital analysieren, was die Börse daraus machen könnte.

Die US-Notenbank hat sich eine Sommerpause "gekauft". Die Fed hat eine Zinspause eingelegt, doch schon Ende Juli könnte sie die Leitzinsen weiter anheben. Darauf deuten die Aussagen von Fed-Chef Jerome Powell hin - und die nach oben angepassten Inflationserwartungen der US-Geldhüter.

Die US-Börsenaufsicht SEC hat zum nächsten Angriff auf die Kryptowährungen geblasen. Sie verklagt Binance und Coinbase und wirft beiden Akteuren vor, gegen das Wertpapierrecht verstoßen zu haben. Währenddessen dünnt der Handel an den Aktienbörsen immer weiter aus und es machen sich neue Spekulationen breit, dass die US-Notenbank die Zinsen doch weiter anziehen könnte - so wie Australien und Kanada.

Private Equity und Immobilien sind überaus beliebte Anlageklassen. Das ist auch kein Wunder - die Wertentwicklung in den vorigen Jahren weckt Begehrlichkeiten. Doch dabei werden die Risiken - vor allem bei Private Equity - noch vielfach übersehen. Das ist vor allem für eine Anlegergruppe relevant.

Eine Lösung im US-Schuldenstreit ist zum Greifen nahe. Nun muss nur noch der US-Senat dem Schulden-Deal zustimmen. Das dürfte Formsache sein. Die Börse ist dennoch nicht erleichtert. Denn neue Zins- und Konjunktursorgen keimen auf.

Die Unklarheit über den Ausgang des US-Schuldenstreits drückt die Börsen gerade nach unten. Erwartungsgemäß ist die Unsicherheit darüber, ob die USA in wenigen Tagen in die Zahlungsunfähigkeit rutscht, ein unbekömmlicher Cocktail für die Börse. Das Hin und Her wird auch die nächsten Tage noch andauern und die Nerven der Anleger strapazieren. Ist der Schuldenstreit gelöst, rücken wieder US-Konjunktur und die Notenbank in den Fokus.

Der Blick auf die aktuellen Wirtschaftsdaten zeigt: Die Wirtschaft ist insgesamt gut ins Jahr gestartet. Die Beschäftigung steigt, die Umsätze legen zu und der Inflationsdruck lässt nach. Auch international haben wir wieder einige erfreuliche Nachrichten für Sie recherchiert.

An den großen europäischen und amerikanischen Börsen ist derzeit wenig Bewegung. Die Marktteilnehmer sehen derzeit zu viele Unwägbarkeiten, die eine große Bewegung nach oben rechtfertigen würden. Allerdings gibt es auch in diesem Umfeld Lichtblicke und Chancen, die Anleger nutzen können. FUCHS-Kapital zeigt sie auf.

Mit bangen Blicken haben die Anleger auf die jüngsten US-Inflationszahlen gewartet. Kaum waren sie veröffentlicht, begann das große Rätselraten über die Bedeutung der Zahlen. Die Anleger waren hin und her gerissen zwischen Inflations-Erleichterung und Konjunktursorgen.

Die US-Notenbank hat Sorge, den Zinsbogen zu überspannen. Darum weicht sie vom strikten Zinserhöhungspfad ab und macht die Tür für eine Zinspause auf. Mit diesem Manöver versucht die Fed, die US-Konjunktur nun sanft ab- und die Inflation einzufangen. FUCHS-Kapital sieht darin eine gute Chance für Anleger.