Bayerische Vermögen: Gutes Angebot mit Schwachstelle

Bayerische Vermögen AG: Gewerbepark Kaserne 5, 83278 Traunstein
www.bv-vermoegen.de

„1998 haben wir uns aufgemacht.“ Und weit sind sie gekommen, möchte man ergänzen. Die Bayerische Vermögen AG sieht sich als eine der führenden unabhängigen Vermögensverwaltungen in Bayern und in Deutschland. Mir san mir, aber wir mögen auch die Preußen, klingt da durch (wenn sie Geld mitbringen), jedenfalls: „Jedes Vermögen ist uns wichtig“. Es zu strukturieren, erhalten und zu mehren – das ist der Kern der Dienstleistung der BV. Aktuell betreuen 57 Mitarbeiter und Mitarbeiterinnen an 11 Standorten über 1,1 Mrd. Euro. Stiftungskompetenz hat das Haus seit 1999. Dazu rechnet man die Betreuung von Förderstiftungen wie auch Stiftungen mit eigenen Projekten mit einem Volumen von 30 Mio. Euro. 3 Spezialisten, die jeder mehr als 10 Jahre im Unternehmen ist, konzentriert sich auf das Stiftungsthema. Die „bayerische Wurzeln“ prägen sowohl das Selbstverständnis der BV als auch ihr Denken und Handeln im Umgang mit Aktionären, Kunden und Partnern. Typische Attribute wie „Bodenständigkeit“, „Solidität“ und „Zuverlässigkeit“ auf der einen sowie „Weltoffenheit“ und „Innovation“ auf der anderen Seite stehen für das Wertesystem der Bayerischen Vermögen AG.

Das Angebot

Bevor die Bayerische Vermögen loslegt, bittet sie die Stiftung um eine Kopie der Stiftungssatzung an und möchte genauer wissen, warum die Stiftung „15% liquide halten“ möchte. „Geht es nur um die Möglichkeit einer sofortigen Veräußerbarkeit von Wertpapieren und der damit verbundenen Schaffung von Liquidität oder meinen Sie damit effektiv Kontoguthaben?“ Nun, es geht um „echte“ Liquidität. In der Unterlage für die Stiftung dauert es eine Weile, bis deren Vorstellungen ins Blickfeld geraten. Zuvor erzählt das Haus über sich und seine Leistungen. Als Zielrendite der Stiftung macht die bayerische 1,67% bis 3,33% aus – nach Kosten und bei minimalem Risiko. In der strategischen Anlageallokation sieht die Vermögensverwaltung 50 bis maximal 85% Renten vor, 31 bis 33% Aktien, 4 bis 5% Rohstoffe und 15% bis maximal 100% Liquidität. Dann folgt die Übersicht der für das Portfolio gedachten Wertpapiere. Als Renditeerwartung für Renten hat das Haus 0,5% p.a., für Aktien sind es 6,0% und für Rohstoffe 5,0%.

Günstiges Gebührenangebot

Als fixe Vermögensverwaltungsgebühr veranschlagt die Bayerische Vermögen lediglich 0,4% p.a. + MwSt. Im Falle einer variablen Vergütung will sie 0,3% p.a. + 10% des über 2% hinausgehenden Gewinns zzgl. MwSt. Schön ist die kurze Aufstellung der Ansprechpartner der Stiftung im Haus, Vorschläge zur Häufigkeit der Kommunikation und der Unterlagen, die die Bayerische Vermögen für Anlageausschuss-Sitzungen zur Verfügung stellen will. Im Anhang findet sich noch ein Referenzportfolio mit vergleichbarer Strategie, das über einen Spezialfonds gemangt wird und seit Auflage im Jahr 2013 kumuliert 13,44% Zugewinn gemacht hat (bis 30.9.2016). Insgesamt ist es eine komprimierte, aber gute Darstellung. Stiftungsexpertise ist erkennbar. Die Rendite-/Risikobetrachtung ist einfach gehalten und gerade deshalb verständlich. Es fehlt jedoch eine Darstellung der verwendbaren Erträge nach Kosten.

Hinweis: Die Bayerische Vermögen AG nahm am Performance-Projekt III (Stiftung) von Dr. Jörg Richter und Verlag FUCHSBRIEFE teil.

Allgemeine Informationen

Die Bayerische Vermögen ist an insgesamt 11 Standorten präsent: Altötting, Berchtesgaden, Frammersbach, Holzkirchen, Ingolstadt (ehemals Neuburg), Kiel, München, Oberaudorf / Inntal, Schramberg, Traunstein und Trostberg. Das Haus arbeitet ohne Vertriebsvorgaben. Empfehlungen und Anlageentscheidungen spreche man ausschließlich im Interesse der Kunden aus, vereinbare „angemessene Honorare“. Die Mitarbeiter haben sich verpflichtet, sich ständig fachlich weiterzubilden und sehen sich verantwortlich für das, was wir das, was sie tun, aber auch für das, was sie nicht tun. Wissenssicherung geschieht durch Fachlektüre und Austausch mit den Netzwerkpartnern. Besondere Erfahrungen hat die Bayerische Vermögen mit der Stiftungsaufsicht Oberbayern.

Serviceangebot

Die Bayerische Vermögen AG hat für Stiftungen und NGOs ein Stiftungsportfoliomanagement installiert, um speziell auf die Belange dieser Klientel eingehen zu können. Sie bietet Beratung und Betreuung in allen Stiftungs- und Vermögensangelegenheiten: Wir bieten ein Netzwerk an Spezialisten für die Gründung bis zur Zweckerfüllung, verantworten selber Treasury bis zur Liquiditätsplanung. Zusammen mit Kooperationspartnern kann man bei der Bayerischen Vermögen Unterstützung während des Anerkennungsverfahrens bei Behörden, bei der Auswahl des Stiftungszweckes, bei der Konzeption einer Stiftungslösung, bei der Ausarbeitung einer Stiftungssatzung, bei der Koordinierung von Bankverbindungen, beim Fundraising und in Strategiegesprächen erfahren. Unterstützung gibt es auch bei Änderungen im Stiftungs- und Steuerrecht, sowie in der Rechnungslegung, beim Jahresabschluss und in der Förderverwaltung. Auch eine Mitarbeit in Stiftungsgremien ist möglich. Im Rahmen von geplanten CSR-Foren zum Thema Verantwortung eines Unternehmens gegenüber der Gesellschaft will die bayerische Vermögen auch Stiftungen zu Wort kommen lassen.

Fazit: Der Anlagevorschlag hat gute Ansätze, das Honorarangebot ist sehr günstig. Doch jetzt kommt das große Aber: Es hakt bei der Darstellung der ordentlichen Erträge (nach Kosten). Das ist ein erhebliches Manko. So bleibt die Bayerische Vermögen klar hinter dem Spitzenfeld in der Ausschreibung zurück.