Bank Gutmann: Da fehlt nicht viel
Bank Gutmann AG
Schwarzenbergplatz 16, A-1010 Wien
www.gutmann.at
Der Anlagevorschlag spielt vorne mit
Zunächst wird im Angebot der Bank Gutmann AG die aktuelle Risiko-Ertrags-Beziehung nachvollziehbar erläutert. Die individuellen Ertragserwartungen in Verbindung mit der Risikotoleranz der Stiftung ergeben die strategische Ausrichtung und die Zusammensetzung des Portfolios. Daraus leitet die Bank die Summe der verwendbaren Erträge ab. Konkret empfiehlt Gutmann die Anlage des Vermögens zu 60% in Anleihen und 40% in Aktien. Das Vermögen soll in einer Bandbreite von 50 bis 70% bzw. 30 bis 50% angelegt werden. Dadurch soll die Risiko- und Ertragsstruktur des Portfolios laufend optimiert werden. Bei rückblickender Betrachtung eines neutral gewichteten Portfolios von 1986 bis 2016 wird eine jährliche Rendite von 6,55% ermittelt.Aktives Management der Anlage-Bandbreiten
Durch das aktive Management in den Bandbreiten und Titelselektion erwartet die Bank, noch höhere Renditen zu erzielen. Über zehn Jahre gerechnet glaubt Gutmann, eine durchschnittliche Rendite von 3,64% p.a. zu erzielen. Stiftungen fahren häufig auf Sicht, so dass sie der Entwicklung der kommenden ein bis drei Jahre meist mehr Bedeutung beimessen. Eine entsprechende Erläuterung an dieser Stelle, dass die kurzfristige Ertragserwartung nämlich wohl deutlich unter der langfristigen liegt, wäre gewiss hilfreich. Die Nettoertragserwartung wird recht ausführlich hergeleitet. Die Aktienquote von 40% reicht demnach aus, um langfristig den gewünschten Ertrag von brutto 3,64% bei realem Werterhalt und die Ausschüttung von mindestens 50.000 Euro zu erreichen. Nachvollziehbar leitet die Bank her, wie sich die für die Stiftung verwendbaren Erträge ergeben. Auch das zeitweise (Verlust-)Risiko, das sich für die Stiftung mit der Umsetzung des Vorschlags ergibt, erläutert Gutmann verständlich und kundengerecht.Hinweis: Die Bank Gutmann nimmt am Performance-Projekt III (Stiftung) von Dr. Jörg Richter und Verlag FUCHSBRIEFE teil.
Allgemeine Informationen
Im Dezember 2016 wurde das Kompetenzzentrum für gemeinnützige Stiftungen in Deutschland erweitert. Es steht länderübergreifend allen Beraterinnen und Beratern zur Verfügung. Termine können in allen Niederlassungen (Wien, Salzburg, Prag und Budapest) vor Ort wahrgenommen werden. Außerdem befassen sich im Bereich Private Clients zehn Seniorkundenberater und -beraterinnen mit Stiftungen. Die Mitarbeiter, die sich mit Stiftungen beschäftigen, haben eine langjährige Erfahrung mit dem Thema und arbeiten seit mehr als fünf Jahren in dem Bereich. Sie werden stetig weitergebildet. Je nach Kundenanforderungen arbeitet Gutmann mit diversen Netzwerkpartnern im München und Wien vornehmlich im Bereich Recht und Steuern zusammen.Das Serviceangebot
Der Service der Bank Gutmann AG für Stiftungen ist recht umfangreich, es bleiben aber Bereiche, die nicht abgedeckt werden. Rechnungslegung, Jahresabschluss und Förderverwaltung werden ebenso wenig angeboten wie die Mitarbeit in Stiftungsgremien. Das Serviceangebot für Stiftungen beinhaltet:die Unterstützung während des Anerkennungsverfahrens bei Behörden
die Unterstützung bei der Auswahl des Stiftungszweckes
die Unterstützung bei der Konzeption einer Stiftungslösung
die Unterstützung bei der Ausarbeitung einer Stiftungssatzung
die Unterstützung bei der Koordinierung von Bankverbindungen
die Unterstützung bei Fundraising
Strategiegespräche
die Unterstützung bei Änderungen im Stiftungs- und Steuerrecht durch aktive, zeitnahe Information
die Unterstützung der Geschäftsführung der Stiftung
Fazit: Die Bank Gutmann aus Wien liefert ein gutes, durchdachtes Anlage-Angebot für die Stiftung. Die Top-Ten werden damit nur knapp verfehlt. Am Ende ist es insbesondere die sehr lange durchschnittliche Renditeannahme, die zu Missverständnissen auf Seiten der Stiftung führen kann. Sie hätte deutlicher erklärt werden müssen.
