Donner & Reuschel bieten der Wilhelm Weidemann Jugendstiftung ein üppiges Werk

Auf 70 Seiten beteiligen sich Donner & Reuschel mit einem recht umfangreichen Werk an der Ausschreibung für die Vermögensverwaltung des Kapitals der Wilhelm Weidemann Jugendstiftung. Die Traditionsbank – Gründungsjahr ist 1798 – liefert aber auch viele interessante Hintergrundinformationen und Erklärungen, die den üppigen Umfang rechtfertigen. Vielleicht ist es an der einen oder anderen Stelle ein wenig zu viel des Guten - aber das ist Geschmackssache. Anhand eines Inhaltsverzeichnisses kann sich der Leser jedenfalls leicht orientieren. Fotos und Grafiken lockern den Inhalt auf. Kann der Anlagevorschlag dem ersten Eindruck gerecht werden?

Doch zunächst der Blick auf die Wünscheder Stifter

• Die Wilhelm Weidemann Jugendstiftung sucht für 2,7 Millionen Euro Stiftungskapital einen neuen Vermögensverwalter
• Gefordert werden Erfahrungen im Vermögensmanagement für Stiftungen
• Das Portfolio soll strategisch in bis zu 45 Prozent Aktien und 55 Prozent Anleihen aufgeteilt sein.
• Zentrale Vorgaben sind der Erhalt des Stiftungsvermögens, die Begrenzung möglicher Vermögensverluste sowie darüber hinaus mindestens 50.000 Euro ordentliche Erträge nach Kosten p.a. zur Fortführung der Stiftungsarbeit.
• Die Einhaltung der Vorgaben der staatlichen Stiftungsaufsicht des Landes Berlin zur Verwaltung des Stiftungsvermögens ist eine weitere Anforderung – der Anbieter soll zeigen, dass er diese kennt und umsetzt.
• Die Wilhelm Weidemann Jugendstiftung wünscht außerdem die Einhaltung des Leitfadens der EKD zur Nachhaltigkeit von Vermögensanlagen und des Grundsatzpapiers „Nachhaltigkeit in der Wilhelm Weidemann Jugendstiftung“.

Vorfreunde auf die Lektüre

Donner & Reuschel gehen in dem Vorab-Mail-Verkehr gezielt auf die Stifter ein und kündigen weitergehende Fragen an, die sie in einem gesonderten Dokument mitschicken. Man merkt sofort, dass hier Menschen am Werk sind, denen der Stiftungsgedanke etwas bedeutet. In einer Zusammenfassung des Vorschlags am Beginn der Ausarbeitung geben die Autoren dem Leser wichtige Informationen mit und wecken Vorfreude auf die Lektüre.

Donner & Reuschel bieten zudem jede Menge Hintergrundinformationen und in dem Extra-Punkt „Ideen und Anregungen für die Stiftung“ Hinweise zur Satzung, zur Anlagerichtlinie, zum Fundraising und anderen Fragen, die für Stiftungen interessant sind. Das ist in dieser Form erwähnenswert.

Hier hat sich jemand richtig Mühe gegeben

Der Vorschlag von Donner & Reuschel ist exakt auf die Wünsche der Stifter zugeschnitten. Ein ausführlich und gut dargestellter Investmentprozess, das Risikomanagement und schließlich ein plausibel erklärter, konkreter Vorschlag zeigen, dass sich hier jemand richtig Mühe gegeben hat. Vor allem die umfangreiche Darstellung der Kennzahlen des Portfolios inklusive ordentlicher Erträge und die Ausschüttungsplanung für die kommenden Jahre überzeugen den Leser.

Nach der Analyse des vorhandenen Portfolios der Wilhelm Weidemann Jugendstiftung unterbreiten Donner & Reuschel einen individuellen Anlagevorschlag mit genauer Aufteilung sowie Einzelbetrachtung der einzelnen Anlageklassen, inklusive Auflistung von Währungen, Branchen und Standorten. Bei aller Ausführlichkeit der Ausarbeitung ist alles gut verständlich verfasst und die Bank erklärt, wenn sie es für nötig hält, Fachbegriffe. Grafiken unterstützen das Verständnis, ohne sich zu sehr in den Vordergrund zu schieben

Zweckerfüllung ist gesichert

Das Thema Ausschüttungen behandelt die Bank im Rahmen der ausführlichen Darstellung der Kennzahlen des Portfolios. Demnach sind vor Kosten 96.320 Euro an ordentlichen Erträgen zu erwarten. Für die Zweckerfüllung würden pro Jahr 55.700 Euro zur Verfügung stehen.

Selbstbewusst stellen die Autoren des Vorschlags fest: „Das Portfolio zeigt eine attraktive Ausschüttungshöhe und eine hervorragende Rendite, die auf mittlere Sicht und bei sinkenden Inflationsraten eine Realkapitalerhaltung möglich erscheinen lässt.“ Damit ist ein zentraler Wunsch der Stifter erfüllt.

Interessante Praxisbeispiele

Donner & Reuschel legen mit verständlichen Worten das Risikomanagement-Modell dar. Man sei vor allem bestrebt im Sinne des Stiftungsziels starke negative Renditen zu vermeiden und gehe gleichzeitig bewusst Risiken ein. Damit schaffe man zusätzliche Risikobudgets, die in Teilen eine renditeträchtigere Anlage möglich machen – ohne dabei das Gesamtrisiko zu erhöhen. Einige interessante Praxisbeispiele machen deutlich, wie die Bank konkret vorgeht. Prima.

Anhand von Grafiken und dazugehörigen Erklärungen legt die Bank die Ergebnisse der allgemeinen Strategien ihrer Vermögensverwaltung dar. Sie verzichtet bewusst auf die Betrachtung von Einzelmandaten. Zum einen stellt sie dar, wie sich die Kombination von 70 Prozent Renten- und 30 Prozent Aktienstrategie von 2017 bis in die Gegenwart entwickelt hat, zum anderen die Kombi aus 55 Prozent Renten und 45 Prozent Aktien – entsprechend dem Vorschlag für die neue langfristige Portfolioallokation.

Kein Renditeverlust durch Nachhaltigkeit

Ihre Kompetenzen im Bereich Nachhaltigkeit legt die Bank überzeugend und eingängig dar. Man legt vor allem Wert darauf, nachzuweisen, dass Nachhaltigkeit in der Anlage bzw. die Einhaltung christlicher Werte keinen Renditeverlust bedeutet.      

Die Kosten betragen pauschal inklusive Umsatzsteuer 0,95 Prozent, was dem Marktdurchschnitt entspricht und angesichts der angebotenen Leistungen angemessen erscheint. Bestandsvergütungen u.ä. werden an den Kunden ausgeschüttet.