Anglo American – Turnaroundkandidat
Der Rohstoffschürfer kämpft mit niedrigen Preisen am Markt. Das macht ihn für langfristig orientierte Anleger interessant.
ISIN: GB 00B 1XZ S82 0; Kurs: 1.237 GBp (Stand: 26.2., 12 Uhr)
Anglo American, 1917 zum Abbau von südafrikanischen Goldvorkommen gegründet, hat heute einen Doppelsitz in Johannesburg und London. Das Unternehmen ist über Tochtergesellschaften bei vielen Rohstoffen führend. Am weltgrößten Diamantenförderer De Beers hält Anglo American 85% der Anteile. Anglo Platinum ist eine 100-prozentige Tochter. Weitere Rohstoffe, die das Unternehmen produziert, sind Kohle, Mangan, Kupfer, Nickel, Niob und Phosphat. Der Umsatz von Anglo American betrug 2014 gut 27 Mrd. USD. Das Unternehmen wirkte in den letzten Jahren allerdings wenig fokussiert. Deshalb wurde 2013 Mark Cutifani als CEO angeheuert, der sich einen Namen als Turnaround-Spezialist bei anderen Minengesellschaften gemacht hat. Trotz Kostensenkungen überwogen im letzten Jahr aber die negativen Einflüsse (Streiks, Preisverfall). Hauptverantwortlich für den ausgewiesenen Verlust von 2,5 Mrd USD war jedoch eine Abschreibung um 3,5 Mrd. USD auf eine brasilianische Eisenerzmine. Bereinigt um Sonderkosten sieht es aber gar nicht so schlecht aus. In den meisten Minen gelang es, die Produktionskosten zu senken. Cutifani will den Konzern auf die profitablen Teile konzentrieren. Zuletzt machten nur etwa 25% der 60 Förderprojekte Gewinn. Die Anglo-American-Aktie hatte ihr Langzeithoch Mitte Mai 2008 bei 3.540 GBp. Seither befindet sich das Papier in einem Abwärtstrend. Aktuell notiert die Aktie bei etwas über 1.240 GBp. Bei 1.000 GBp liegt eine starke Unterstützung, die das Papier seit langem nicht unterschritten hat. Da Anglo American mit dem Verfall der Rohstoffpreise und operativen Problemen zu kämpfen hat, ist es ein echter Kandidat für einen Turnaround. Schon Verbesserungen auf einem Gebiet könnten der Aktie neuen Schwung geben. Die Stabilisierung der Rohstoffpreise und erste operative Erfolge stützen die Aktie. Springt die Konjunktur an, wird dies dem Papier einen starken Schub verleihen. Gerade für langfristig orientierte Anleger ist das Papier interessant. Bei Kursen um 1.200 GBp befindet sich die Aktie derzeit am unteren Ende eines langfristigen Trendkanals. Das KGV liegt bei 13, die Dividendenrendite bei 4,4%.Empfehlung: Kaufen bei Kursen unter 1.300 GBp
Kursziel: 1.600 GBp; Stopp-Loss: 990 GBp
Stiftungsgeeignet: Ja – unter der Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien
