Cisco Systems: Rendite in der Wolke

ISIN: US 172 75R 102 3 | Kurs: 30,15 USD | Stand: 12.1., 12 Uhr | Kurschance: 17% |  Verlustrisiko: 10,5% | Stiftungsgeeignet

Cisco hat mit einer aktuellen Dividendenrendite von 3,6% den vierten Platz unter den größten Dividendenzahlern im Dow Jones Index inne. In den letzten drei Jahren hat der Netzwerkausrüster seine Ausschüttungen im Schnitt um 15% pro Jahr erhöht. Bleibt der Konzern dieser Linie treu, dürfte die Quartalsdividende in diesem Jahr auf 0,30 USD je Aktie klettern. Cisco hat sich vom klassischen Hardware-Ausrüster für Netzwerktechnik zum Serviceanbieter gewandelt. Renditeträchtiger Schwerpunkt sind Cloud-Infrastrukturlösungen, das „Internet der Dinge“ (Internet of Things), Datensicherheit und Kommunikationslösungen. Die Wandlung zum Cloud-Spezialisten beginnt sich auszuzahlen. Im vierten Quartal stieg der Umsatz, bereinigt um das verkaufte SP-Video-Business, um 1% auf 12,35 Mrd. US-Dollar. Der Quartalsgewinn je Aktie verbesserte sich um 3% auf 0,61 US-Dollar. Dies sieht auf den ersten Blick nicht nach fulminantem Wachstum aus. Allerdings musste Cisco im traditionellen Hardwarebusiness (Switches) einen 7%-igen Rückgang bei Umsatz und Ertrag verkraften. So gesehen sind die jüngsten Quartalszahlen des Netzwerkausrüsters doch recht solide. Das Geschäft mit Cloud-Lösungen verbesserte sich um 6% auf 2,1 Mrd. USD. Der Geschäftsbereich Datensicherheit kletterte binnen Jahresfrist sogar um satte 11%. Mit einem für 2018 geschätzten KGV von 12,2 ist die Aktie nicht zu teuer. Während der vergangenen fünf Jahre bewegte sich der Kurs in einem intakten Aufwärtstrend. Bei rund 32 USD markierte der Titel im September 2016 ein 9-Jahres-Hoch. Auf dem aktuellen Kursniveau können langfristig orientierte Anleger erste Stücke kaufen. Rücksetzer in den Bereich um 29,50 USD bieten sich für Nachkäufe an.

Empfehlung: kaufen

Kursziel: 35,30 USD; StoppLoss: unter 27 USD