Johnson Controls Inc. – Lukrative Expansion nach China
Der Kfz-Elektronikanbieter setzt auf das Asien-Geschäft, mit seiner Aktie geht es aufwärts.
ISIN: US 478 366 107 1; Kurs: 51,81 USD (Stand: 29.4., 12 Uhr)
Der US-Konzern Johnson Controls Inc. ist ein weltweit führender Anbieter von Kraftfahrzeug- und Gebäudekontrollsystemen. Das Unternehmen produziert Sitzsysteme, elektronische Komponenten, Türverkleidungen und Cockpits. Außerdem ist der Konzern im Bereich energieeffizientes Bauen tätig. Dieses Geschäftsfeld halten wir für sehr attraktiv. Neue Wachstumsmöglichkeiten sieht der Konzern in Asien – voran China. Mit neuen Werken, Joint Ventures und strategischen Vereinbarungen treibt das Unternehmen sein Wachstum in diesem Markt voran. Das Reich der Mitte ist, als größter Automobil- und Immobilienmarkt der Welt, Expansionsland Nummer Eins für die Amerikaner. Das lässt sich am Umsatz ablesen. Im Bereich „Automotive Experience“ (Autoausstattung) stammt inzwischen jeder dritte Umsatz-Dollar aus China. Das Asiengeschäft verzeichnet hohe Zuwachsraten. Im zweiten Quartal 2015 (Geschäftsjahr endet am 30.09.) stieg der Umsatz im Bereich Automotive Experience in China im Jahresvergleich um 17% auf 1,9 Mrd. Dollar. Am margenstärksten zeigt sich der Geschäftsbereich „Power Solutions“ (Autobatteriesparte). Dieser Bereich liefert aktuell rund 17% des Umsatzes, aber gut 38% des Ertrags von Johnson Controls. Im letzten Jahr schloss Johnson Controls mit dem chinesischen Autohersteller SAIC Motor Corporation Ltd. einen langfristigen Liefervertrag für Autobatterien. Nun stehen beide Unternehmen vor einem Joint Venture, das mit einem Umsatz von 8,5 Mrd. US-Dollar der weltweit größte Zulieferer für automobile Innenausstattung wird. Johnson Controls wird einen Anteil von 30% an dem Gemeinschaftsunternehmen halten. Der Aktienkurs von Johnson Controls bewegt sich in einem langfristig intakten Aufwärtstrend und notiert aktuell in der Nähe des Allzeithochs. Trotz der zuletzt guten Kursentwicklung ist die Aktie mit einem geschätzten KGV von 12,5 für das kommende Geschäftsjahr noch nicht zu teuer. Auch Johnson Controls zahlt seinen Investoren bereits seit 1887 ohne Unterbrechung eine Dividende. In den letzten 36 Jahren wurde diese insgesamt 34 Mal angehoben. Mit einer Jahresdividende von 1,04 USD beträgt die aktuelle Dividendenrendite gut 2%.In der Nähe der Allzeithochs sind zwischenzeitliche Kursrücksetzer zwar jederzeit möglich, auf Sicht der kommenden zwölf Monate bleibt der Titel aber aussichtsreich.Empfehlung: kaufen (Rücksetzer in den Bereich von 45 Dollar einkalkulieren und für Nachkäufe nutzen)
Stopp-Loss: unter 40 USD
Stiftungsgeeignet: Ja – unter Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien
