KOSmos – Anlegen wie der norwegische Staatsfonds

Die Anlagestrategie „KOSmos – Anlegen wie der norwegische Staatsfonds“ ist eine stabile und verlässliche ETF-Strategie für langfristig orientierte Anleger. Sie fußt auf den Anlagegrundsätzen des Norwegischen Staatsfonds. Abgeleitet ist der Name vom wichtigsten Wort der norwegischen Sprache. Kos bedeutet "sich gut fühlen". 

Laut World Happiness Report 2019 ist Norwegen die drittglücklichste Nation. Treiber des norwegischen Glücks dürfte auch der prall gefüllte norwegische Staatsfonds sein. Der überzeugt seit seiner Gründung mit einer guten Performance. Der Fonds wurde einst gegründet, um die Einnahmen Norwegens aus dem Ölgeschäft renditeträchtig zu vermehren – und vor allem als Vorsorge für eine Zeit, in der das Öl zur Neige geht.

Staatsfonds Norwegens ist ein erfolgreicher Anleger 

In den vergangenen zwanzig Jahren hat der norwegische Staatsfonds eine bessere Rendite erwirtschaftet als der DAX. Das ist angesichts der deutlich breiteren Streuung eine starke Leistung, denn das Risiko war obendrein noch geringer. Und es ist genau diese breite Difersifikation, die die Anlagestrategie des norwegischen Staatsfonds so erfolgreich macht. Es gibt kein Markt-Timing, aber eine konsequente und kostengünstige Umsetzung der Strategie. 

Die Asset Manager der inhabergeführten unabhängigen Vermögensverwaltung BV & P Vermögen AG setzen die Strategie des norwegischen Staatsfonds für Anleger um. Im Digitalkonzept „KOSmos – Anlegen wie der norwegische Staatsfonds“ machen sie diese Strategie privaten Anlegern zugänglich. Die BV & P Vermögen hat sich seit ihrer Gründung im Jahr 2006 auf honorarbasiertes Vermögensmanagement sowie auf Family Offices spezialisiert. Das Haus betreut rund 400 institutionelle und private Kunden mit einem Anlagevermögen (AuM) von 630 Mio. Euro. Individuelle Vermögensverwaltungsmandate betreuen die Asset Manager ab einer Anlagesumme von 500.000 Euro. Im Digitalkonzept ist die „KOSmos“-Strategie bereits ab einer Anlagesumme von 100.000 Euro zu haben. 

Geringe Risiken, aber hohe Rendite

Die Anlagestrategie des norwegischen Staatsfonds bilden die Fondsmanager der BV & P Vermögen näherungsweise über repräsentative Indizes ab. Das Anlageuniversum umfasst derzeit die drei Asset Klassen: Aktien, Renten und Immobilien. Investiert wird ausschließlich in breit gestreute ETFs (börsengehandelte Indexfonds). Dadurch können die Fondsmanager bereits mit vergleichsweise wenigen Investments (9 ETFs bei Auflage) eine sehr breite internationale Streuung von etwa 5.000 Einzeltiteln aufweisen. Die Anlagestrategie wird einmal im Kalenderjahr überprüft und bei Abweichungen, die die Hauptanlageklassen betreffen, angepasst.

Die ETF-Strategie ist in der Regel voll investiert. Per Definition versuchen die Fondsmanager nicht über Markttiming Performance zu erzielen, sondern über die breite Streuung. Unter den größten Einzelpositionen finden sich breitgefasste Aktien-Index-ETFs wie auf den MSCI Europe,  MSCI US,den Russel 2000, den MSCI EM Markets, den MSCI Japan oder den Lyxor Stoxx Europe. Wir finden aber auch Anleihe-ETFs wie auf den US 3 – 7 years treasury bond oder den EO Corporate Bond Index. 

Zielrendite von 6% p.a.

Die „KOSmos“-Strategie tritt gegen den hauseigenen Benchmark-Index (70% MSCI World / 30% Agg. Bond-Index) an und entwickelt sich im langfristigen Bild nahezu deckungsgleich. Während die „KOSmos“-Strategie seit Auflage im Digitalangebot um 17,49% gestiegen ist, beträgt die Performance im Benchmark-Index mit 19,41% nur unwesentlich weniger. 

Die Asset Manager der BV&P Vermögen wollen ihren Kunden eine durchschnittliche Rendite von 6,00% p.a. bieten. Das ist mit Blick auf die langfristig erzielbare Rendite am Aktienmarkt (S&P 500 ca. 8%) durchaus realistisch. Die Vermögensverwalter der BV&P Vermögen lassen sich ihre Arbeit mit einem jährlichen Honorar von 0,77 % (inkl. MwSt.) bezogen auf den durchschnittlichen Depotpreis bezahlen. Dies halten wir für durchaus ausgemessen. Weitere Gebühren wie Performance-Fees oder ähnliches fallen nicht an.