Marine Harvest: Weltweiter Lachs-König
Marine Harvest, Weltmarktführer für Atlantik-Lachs, ist mit seinem schnellen Unternehmenswachstum ein Hingucker für Anleger.
ISIN: NO 000 305 410 8 | Kurs: 152,42 NOK (ca. 16,66 EUR) | Stand: 8.12., 12 Uhr | Kurschance: 36% | Verlustrisiko: 21% | Stiftungsgeeignet
Mit einem Jahresumsatz von 28 Mrd. Kronen (ca. 3,11 Mrd. Euro) ist Marine Harvest weltweit unangefochtener Marktführer für Atlantik-Lachs. Im letzten Jahr verkaufte das Unternehmen rund 420.000 Tonnen Zuchtlachs. Marine Harvest züchtet, verarbeitet und verkauft verschiedene Formen von Fisch. Neben Lachs werden auch unterschiedliche Arten von Weißfisch und Meeresfrüchten produziert. Der Konzern vermarktet seine Produkte in Europa, Nordamerika und Asien. Der europäische Markt ist für die Norweger jedoch am bedeutsamsten. Dort erlöst der Konzern rund 70% seines Umsatzes. Seit 2013 klettert der Konzernumsatz mit zweistelligen jährlichen Zuwächsen. Das laufende Jahr dürfte für die Norweger erneut ein Rekordjahr werden. Im dritten Quartal sprang das operative Ergebnis auf 179,9 Mio. Euro – ein neuer Rekordwert (+130% ggü. Vj.). Das Geschäft des Lachsfarmers ist stark preissensitiv. Die aktuell hohen Verkaufspreise für Frischlachs bescheren dem Unternehmen eine operative Marge von rund 20%. In den nächsten Jahren ist mit weiter steigender Nachfrage zu rechnen. Das schnelle Wachstum des Unternehmens spiegelt sich im Aktien-Kurs. Seit 2012 hat sich der Börsenwert von Marine Harvest versechsfacht. Im kommenden Jahr dürfte der Gewinn je Aktie auf 13,75 NOK klettern. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis läge dann bei moderaten 11. Trotz des enormen Kursanstiegs der letzten Jahre ist die Aktie von Marine Harvest nicht zu teuer. Langfristige Anleger dürften vor allem auf die Dividendenpolitik des Unternehmens schauen. Für 2015 betrug die Ausschüttung 5,20 NOK. Wer sein Depot mit Aquafarming-Aktien diversifizieren möchte, kommt an Marktführer Marine Harvest nicht vorbei. Auf dem aktuellen Niveau sollte jedoch nur eine Anfangsposition gekauft werden.Empfehlung: beobachten, Rücksetzer zum Einstieg nutzen
Kursziel: 207 NOK (ca. 23 EUR); StoppLoss: unter 120 NOK (ca. 13,30 EUR)
