Shimano: Einen Gang hochgeschaltet
Von deutschen Anlegern unterschätzt: Die Aktie des Dynamo-Herstellers Shimano ist ein Wachstumstitel.
ISIN: JP 335 800 000 2 | Kurs: 17.582,60 JPY (ca. 146,48 EUR) | Stand: 9.2., 12 Uhr | Kurschance: 30% | Verlustrisiko: 24% | Stiftungsgeeignet
Fahrradfahrer aus aller Welt kennen die Produkte von Shimano. Die Aktie hat jedoch kaum ein deutscher Anleger auf dem Schirm oder gar im Depot. Zu Unrecht, denn das Papier ist ein starker Wachstumstitel. Bereits seit 1921 ist Shimano im Bereich Fahrradzubehör aktiv. Insbesondere bei Schaltgruppen für Fahrräder hat das Unternehmen eine überragende Marktstellung und ist Weltmarktführer in sämtlichen Preiskategorien. Der Erfolg basiert auf zwei Komponenten: hervorragende Produkte gepaart mit ständiger Innovation und Verdrängung des Wettbewerbs. Auf der Produktseite schaffen es die Japaner zudem immer wieder, Neuerungen in der Antriebs- und Bremstechnik zu entwickeln, die sich dann im gesamten Fahrradmarkt durchsetzen. Neben der Herstellung von Fahrradkomponenten (80% des Konzernumsatzes) verkauft Shimano Angelbedarf aller Art. Ergänzt wird das Produktspektrum mit Sportbekleidung und Ruderequipment. Diese Sparte ist jedoch noch so klein, dass sie keinen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsentwicklung hat. Shimano ist ein Wachstumstitel. In den vergangenen sechs Jahren (bis 2015) steigerte der Konzern seinen Umsatz mit soliden prozentual zweistelligen Raten (jährliches Umsatzwachstum im Durchschnitt +12,65%). Das stürmische Unternehmenswachstum lässt sich auch im Kursverlauf der Aktie ablesen. Allein seit 2012 hat sich der Börsenwert von Shimano beinahe versechsfacht. Das für 2018 geschätzte KGV liegt bei knapp 24. Damit ist die Aktie zwar sportlich bewertet. Angesichts des soliden Wachstums bleibt aber weiter Luft nach oben. Langfristig orientierte Anleger kaufen auf dem aktuellen Kursniveau nur eine Anfangsposition und bauen diese bei Rücksetzern Richtung 15.000 JPY (ca. 125 Euro) weiter aus.Empfehlung: kaufen, Nachkäufe um 15.000 JPY einplanen
Kursziel: 22.300 JPY (ca. 186,50 EUR); StoppLoss: unter 13.000 JPY (ca. 108,60 EUR)
