FIDUKA Depotverwaltung GmbH

Die Fiduka Depotverwaltung wird über viele Jahre von der Genialität eines André Kostolany, einem ihrer Gründer, geprägt. Zusammen mit Gottfried Heller, der als Fondsmanager und Autor tätig ist, gründet er 1971 die Fiduka und bestimmt bis zu seinem Tod im Jahr 1999 maßgeblich ihre Geschicke. Heller verabschiedet sich im Jahr 2008 zwar aus dem aktiven Management, ist der Bank bis heute aber als Senior Partner und Beirat erhalten geblieben.

1974 starten die beiden Herren mit ihren berühmten „Kostolany Börsenseminaren" für Kunden und Nichtkunden, die auch zur Verbesserung der Aktienkultur in Deutschland beitragen sollten, was ein Kernanliegen von Heller ist. Noch heute wird diese Tradition gepflegt. „Damals wie heute benötigen viele Zuhörer und Leser Hilfe, um das Gehörte und Gelesene für sich konkret in die Tat umzusetzen", erklärt der Vermögensverwalter auf seiner Website. „Hierfür steht ihnen mit der Fiduka eine Vermögensverwaltungsgesellschaft zur Verfügung, die bis heute selbständig arbeitet und unabhängig entscheidet."

TOPS 2020

Die LGT Bank AG wurde von der FUCHS | RICHTER PRÜFINSTANZ im Rahmen von »TOPS 2020, Vermögensmanagement im Praxistest« bewertet. Erlebnis und Ergebnis können Sie als Abonnent der RATING NEWS hier nachlesen.

Manager und Mitarbeiter sind Gesellschafter

Heute liegt die Geschäftsführung in den Händen von Marco Herrmann (Chief Investment Officer), Thomas Knapp (Kundenbetreuung) und Prof. Dr. Urban Bacher (nebenberuflich für Recht und Regulierung zuständig). Die Gesellschafter – Management und Mitarbeiter – würden Gewähr für langfristiges und konsequentes Handeln im Kundeninteresse bieten, heißt es weiter im Internet.

Im Zuge des steigenden Wohlstands in Deutschland wuchs die Fiduka stetig. Die Kundenstruktur habe sich in den vergangenen Jahren erheblich erweitert: Zählten in den Anfangsjahren vor allem Privatkunden und Unternehmer zu ihren Kunden, würden heute auch Unternehmen, Versorgungskassen, Verbände, Family Offices, kirchliche Gemeinschaften und Stiftungen auf die Expertise der Fiduka vertrauen.

Maßgeschneiderte Anlagestruktur

Sieben Kundenbetreuer kümmern sich laut Information des Verbandes unabhängiger Vermögensverwalter Deutschland (VUV) um die Belange der Kunden. Da Fiduka auf die Transparenzfragen nicht geantwortet hat, muss auf öffentlich zugängliche Informationen zurückgegriffen werden. Verwaltet werden demnach rund 350 Depots, die Mindesteinlage beträgt 250.000 Euro.

„Eine Fiduka-Vermögensverwaltung entlastet den Kunden von vielen Einzelentscheidungen rund um die Kapitalanlage. Gemeinsam mit dem Kunden wird eine maßgeschneiderte Anlagestruktur für das liquide Vermögen entwickelt. Die Fiduka übernimmt die professionelle Umsetzung und laufende Überwachung der Vermögenswerte", lautet die VUV-Einschätzung.

Grundwerte des Handelns

Integrität, Unabhängigkeit, Respekt, Weitblick und Vernunft sind laut Website der Fiduka die Grundwerte des unternehmerischen Handelns. Verfolgt werde eine langfristige Investment-Strategie, die auf eigenen und externen Analysen beruht. Ausgangspunkt der Anlage-Entscheidungen sei eine globale volkswirtschaftliche und monetäre Analyse, nach der maßgeblich die Portfoliostruktur bestimmt werde.

Ergänzend zur fundamentalen Analyse setzen die Portfolio-Manager das Fiduka-eigene quantitative Selektionsmodell „FID-Ratio" ein. Die FID-Ratio vereint eine Aktienauswahl nach traditionellen Value-Kriterien mit zusätzlichen Aspekten, die eine Bewertung der Gewinnqualität eines Unternehmens ermöglichen, ist auf der Website weiter zu erfahren.

Fundamentale Qualitätskontrolle

Die Methodik sei mit klassischen Value-Ansätzen nicht zu vergleichen, deren Stärken sich oft erst langfristig entfalten. Aktien, deren günstige Bewertungs-Relationen aufgrund eines schwachen Gewinntrends infrage zu stellen sind, werden gemieden. Unternehmen mit hoher Gewinnqualität und positiver Abweichung zwischen Gewinn-Revisionstrend und Aktienkursentwicklung werden vorselektiert und anschließend einer fundamentalen Qualitätskontrolle unterzogen. Im täglichen Einsatz und in der historischen Rückrechnung habe sich die FID-Ratio bestens bewährt.

Basis für den langfristigen Anlage-Erfolg ist der Aufbau eines effizienten und breit diversifizierten Portfolios, erklärt der Vermögensverwalter. Bei der Aktienauswahl stehen qualitativ hochwertige und preiswerte Aktien im Fokus. Internationale Aktien werden mit soliden festverzinslichen Wertpapieren guter Bonität entsprechend der individuellen Ertragserwartung und Risikoneigung kombiniert.

Frei von Interessen Dritter

Indizes würden nicht passiv nachgebildet, sondern die Aktienquote bei sich ändernden Kapitalmarktbedingungen aktiv gesteuert. Damit werde eine nachhaltige Überrendite gegenüber dem Vergleichsindex der vereinbarten Investmentstrategie angestrebt. Die Portfolio-Entscheidungen seien frei von Interessen Dritter.

Im Zentrum des Kundenkontaktes steht das persönliche Gespräch. Die Fragen und Ziele des Kunden für die Anlage seines Vermögens stehen beim persönlichen Kennenlernen im Vordergrund. Es werde ausführlich besprochen, was Kunden von der Vermögensverwaltung erwarten und was Fiduka in der Verwaltung des Vermögens tun kann und soll.

Argumente für die Vermögensverwaltung

Je nach Wunsch hält der Berater bereits die unterschriftsreifen Unterlagen für eine Vermögensverwaltung und zur Eröffnung eines Kontos und eines Depots bei einer Partnerbanken bei diesem Gespräch bereit. Oder dem Kunden werden diese Unterlagen nach dem Gespräch zugesandt, sobald er ein positives Signal gibt.

Vieles spricht nach Auffassung von Fiduka für eine Vermögensverwaltung. Argumente seien die fundierte Langfrist-Strategie, die langjährige Erfahrung, Seriosität und Verlässlichkeit der Gesellschafter, die viele Kunden bereits seit Jahrzehnten begleiten, die vielen Entscheidungen im Tagesgeschäft, die Kunden abgenommen werden, das Know-how und die Erfahrung einer der bekanntesten und ältesten Vermögensverwaltungsgesellschaften Deutschlands sowie die wesentlich breitere Streuung, die das Vermögen durch die Verwaltung erhält, was die Sicherheit und Widerstandsfähigkeit gegen Marktverwerfungen erheblich erhöht.

Kunden werden bei Anlagerichtlinien unterstützt

Auch dem Thema nachhaltiges Investment widmet die Website einen gewissen Raum. Auf Wunsch biete Fiduka allen Kunden die Verwaltung ihres Vermögens gemäß ethischen und nachhaltigen Kriterien. Kooperationspartner ist die oekom research AG in München. Berücksichtigt werden die in den Anlagerichtlinien der Kunden definierten Kriterien für Ethik und Nachhaltigkeit. Auf Wunsch werden Kunden bei der Erstellung von Anlagerichtlinien unterstützt.

Neben dem „Prime Status" von oekom research dienen verschiedene ergänzende Filter dazu, Unternehmen mit kundendefinierten kontroversen Geschäftsfeldern und Geschäftspraktiken sowie Länder mit unbefriedigenden Sozial- und Umweltstandards von der Anlage in der Vermögensverwaltung auszuschließen.