Aktienfonds mit Fokus auf wachstumsstarke US-Nebenwerte

Mit Aktien von schnell wachsenden Unternehmen lassen sich überdurchschnittlich hohe Renditen erwirtschaften. Mitunter kann die Kursentwicklung kleinerer Unternehmen sehr dynamisch sein. Wenn die breite Masse der Investoren das Potenzial erkennt, explodieren die Kurse solcher Wachstumsunternehmen oft geradezu.

Es ist sehr lukrativ, solche Unternehmen frühzeitig zu erkennen. Anleger, denen das gelingt, erzielen deutlich überdurchschnittliche Renditen. Doch die Suche nach solchen Renditeperlen erfordert einen hohen Research- und Analyseaufwand. Einfacher ist es, sich auf die Hilfe erfahrener und professioneller Vermögensverwalter zu verlassen.

Mit Growth-Investment zum Erfolg

Ein Pionier des Growth-Investmentmanagements ist die Fred Alger Management Inc. Seit der Gründung im Jahr 1964 verfolgen die Investment-Experten von Alger das Ziel, in besonders dynamische Wachstumsunternehmen zu investieren und überdurchschnittlich hohe Renditen zu erwirtschaften. Mit dem vor drei Jahren aufgelegten Alger Small Cap Focus Fund bietet der Asset Manager Anlegern die Möglichkeit, in ein konzentriertes Portfolio kleinerer aber wachstumsstarker US-Unternehmen zu investierten.

Der Alger Small Cap Focus Fonds investiert in kleine, dynamisch wachsende Unternehmen. Die müssen innovative Produkte, Dienstleistungen oder Technologien in schnell wachsenden Märkten bieten. Portfoliomanagerin Amy Y. Zhang verfolgt einen langfristigen Anlageansatz und hält die jeweiligen Investments in der Regel für einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren. Das führt zu einer niedrigen Umschlaghäufigkeit im Portfolio.

Small Caps im Fokus

Der Fonds folgt der grundsätzlichen Investmentphilosophie der Fred Alger Management Inc. Die zielt insbesondere auf Unternehmen ab, die einem positiven, dynamischen Wandel unterliegen. Solche Unternehmen erfahren während der Investitionsphase Veränderungen, die in einem hohen Ertragswachstum resultieren. Der Investmentprozess des Alger Small Cap Focus Funds folgt einem disziplinierten und sorgfältig analysiertem Stock-Picking-Ansatz. Die Anlage-Strategen suchen nach kleinen und qualitativ hochwertigen Unternehmen, mit nachhaltigen und wachsenden Einnahmequellen. Die Qualität der Firmen (Kriterien sind z. B. solide Bilanzen und ein starker Cashflow) spielt dabei eine übergeordnete Rolle, die diese Unternehmen in der Regel einen besseren Schutz vor Abwärtsrisiken bieten. Zhang und ihr Team konzentrieren sich auf Firmen, die das Potential haben, ihren Umsatz innerhalb von fünf Jahren zu verdoppeln.

Am Ende des Auswahlprozesses entsteht ein konzentriertes Portfolio aus maximal 50 kleineren und mittelgroßen wachstumsstarken US-Unternehmen. Technologie-Titel (ca. 47%) sowie Aktien aus dem Gesundheitssektor (ca. 35%) werden von den Investmentstrategen derzeit als besonders wachstumsstark eingeschätzt. Darüber hinaus diversifiziert der Fonds in Aktien aus den Bereichen zyklische Konsumgüter (ca. 8%), nichtzyklische Konsumgüter (ca. 4%), Industriewerte (ca. 3%) sowie Finanzdienstleister und Rohstoffe (jeweils rund 1,5%).

Konzentriertes Portfolio

Knapp ein Drittel des Fondsvermögens ist in den zehn größten Einzelpositionen investiert. Darunter finden sich Aktien des Biopharmakonzerns Repligen Corp. (ca. 3,5%), des Anlagenbauers Cognex (ca. 3,4%) oder des Software-Spezialisten Everbridge Inc. (3,2%).

Zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 6,00% können Fondsanteile des Alger Small Cap Focus Fonds börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Deutlich günstiger ist der Kauf der Fondsanteile über die Handelsplattform tradegate. Dort beträgt der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) nur rund 1,4%. Die laufenden Kosten (TER) liegen gerade noch im Mittelfeld und betragen rund 2,11% p.a.