Bradespar Vorzüge - Beteiligung mit 50% Abschlag

ISIN: BR BRA PAC NPR 2 | Kurs: 1,87 Euro (Stand: 28.4., 12 Uhr) | Kurschance: 100% |  Verlustrisiko: 100%

Bradespar ist hierzulande nur wenigen Anlegern ein Begriff – das aber ganz zu Unrecht. Bradespar ist ein Finanz- und Investmentunternehmen mit Sitz in São Paulo. Die Finanzholding wurde vor 16 Jahren als Investmenttochter der Banco Bradesco gegründet und als eigenständiges Unternehmen an die Börse gebracht. Die Finanzholding beteiligt sich an Unternehmen und profitiert von der Wertsteigerung der Portfolio-Beteiligungen. Bradespar hält wesentliche Anteile an Vale (5,9%) und am brasilianischen Energiekonzern CPFL Energia (5,25%). Bei Vale nimmt Bradespar als Minderheitsaktionär direkt Einfluss auf die Geschäftspolitik und stellt einen eigenen Vertreter im Unternehmensvorstand. Interessant ist, dass die Marktkapitalisierung von Bradespar inzwischen weit unter dem Wert der Unternehmensbeteiligungen gehandelt wird. Ein gewisser Abschlag von 10 bis 20% auf den sogenannten Netto-Inventar-Wert (Net Asset Value) ist bei börsennotierten Beteiligungsgesellschaften üblich. Bei Bradespar betrug der Discount zum Marktwert der Beteiligungen per Ende Dezember 2015 jedoch mehr als 55%. Mit anderen Worten: Wer auf dem aktuellen Kursniveau in Bradespar investiert, bekommt die Aktien des Energiekonzerns CPFL Energia und des Bergbauunternehmens Vale zum halben Preis. Auch für Dividendenfans ist Bradespar interessant. Für die Vorzugsaktie gab es für das Geschäftsjahr 2015 eine Gesamtausschüttung (Dividende und Zinsen auf das Eigenkapital) in Höhe von 1,03 BRL (umgerechnet ca. 0,25 Euro) je Aktie. Wer auf ein Comeback von Rohstoffaktien wie Vale setzt, bekommt hier ein Investment mit gehörigem Sicherheitspuffer. Fundamental orientierte Anleger mit Weitblick kaufen eine kleine Position und warten auf eine ordentliche Kurssteigerung.

Empfehlung: als Depotbeimischung kaufen

Kursziel: 4,00 Euro; StoppLoss: kein StoppLoss