Hochtief - Branchenprimus bei Infrastruktur
Deutschlands Baukonzern Nr. 1 steigert seine Erfolg und beteiligt seine Aktionäre am Erfolg.
ISIN: DE 000 607 000 6 | Kurs: 105,85 Euro Kurschance: 26?% | Verlustrisiko: 7,4% |
Hochtief ist einer der führenden internationalen Baukonzerne und die Nummer Eins der Branche in Deutschland. Das Unternehmen realisiert weltweit Infrastrukturprojekte und ist dabei in den Bereichen Verkehrs-, Energie-, soziale und urbane Infrastruktur sowie im Minengeschäft tätig. Mit mehr als 44.000 Mitarbeitern und Umsatzerlösen von rund 21,1 Mrd. Euro ist der Konzern weltweit auf allen wichtigen Märkten präsent. Den Löwenanteil des Umsatzes (50%) erzielen die Essener jenseits des Atlantiks, 28% in Australien und 15% in Asien. Deutschland, der wichtigste europäische Markt der Gruppe, trägt mit rund 4% zum Konzernumsatz bei. Im vergangenen Jahr kletterte der um Sondereffekte bereinigte Gewinn um 39% auf 265 Mio. Euro. Der Umsatz fiel, auch wegen des Verkaufs einiger Unternehmenstöchter, um 4,5% auf 21,1 Mrd. Euro. Der Konzern ist seit geraumer Zeit im Umbruch und verschlankt seine Strukturen. Die zuletzt vorgelegten Zahlen verdeutlichen, dass das Effizienzsteigerungsprogramm nun Früchte trägt. In allen drei Hauptregionen hat der Konzern seine Gewinnmarge (PBT-Marge) gesteigert. Zudem treiben umfangreiche Investitionen in Infrastrukturprojekte weltweit den Auftragseingang von Hochtief nach oben. Mit einem Auftragsbestand von nahezu 37 Mrd. Euro ist die Orderpipeline bei Hochtief in diesem Jahr gut gefüllt. Hochtief lässt seine Aktionäre am guten Geschäftsverlauf teilhaben. Die Dividende für 2015 soll um 30 Cent (18%) auf 2,00 Euro je Aktie steigen. Der Kursverlauf der Aktie reflektiert die gute Entwicklung bei Hochtief. Während der letzten zwölf Monate kletterte der Kurs um rund 50% und notiert aktuell auf Allzeithoch. Mit einem KGV von knapp 19 ist die Aktie des Bau- und Infrastrukturkonzerns zwar aktuell nicht mehr billig. Die weltweit steigenden Ausgaben für Infrastrukturprojekte sorgen jedoch für Rückenwind. Zudem hat Hochtief mit der australischen Tochter Cimic ein attraktives Standbein im Minengeschäft. Investoren, die in Bau- und Infrastrukturaktien investieren wollen, kommen an Hochtief kaum vorbei.Empfehlung: Beobachten, Rücksetzer Richtung 95 Euro zum Einstieg nutzen
Kursziel: 120 Euro; StoppLoss: unter 88 Euro
