Kering: Luxus-Konsum mit neuer Kundschaft
Mit Gucci & Co. macht der Luxusartikel-Hersteller Kasse. Bald auch im Iran?
ISIN: FR 000 012 148 5 | Kurs: 169,00 Euro (Stand: 24.7., 12 Uhr) | Stiftungsgeeignet | Kurschance: 28% | Verlustrisiko: 15% |
Vom Ende der Sanktionen werden auch Unternehmen der Konsumgüterbranche profitieren. Denn der private Konsum dürfte durch den Abbau der Handelsbeschränkungen deutlich angekurbelt werden. Die Iraner dürften nach dem Sanktionsende das nachholen, was ihnen lange Zeit verwehrt wurde. In der ersten Reihe werden dabei vor allem italienische und französische Hersteller von Luxusartikeln und hochwertigen Konsumgütern stehen. Der Mode- und Accessoires-Konzern Kering gehört ganz sicher dazu. Das Geschäft von Kering gliedert sich in die Segmente „Luxus“ und „Sport & Lifestyle“. Die bekanntesten Marken des Unternehmens sind die Labels Gucci, Yves Saint Laurent und Bottega Veneta sowie die Sportmarke Puma. Wegen der strengen Werbevorschriften im Iran setzt der Konzern weniger auf das Geschäft in den Straßen von Teheran, sondern hat vielmehr die wohlhabenden Iraner im Visier, die oft ins Ausland reisen. Diese sollen ihr Geld dann in den Läden der liberaleren Golfstaaten oder in Europa lassen. Kering erwirtschaftet mehr als zwei Drittel seines Umsatzes mit den Luxusartikeln der Marken Gucci, YSL und Bottega Veneta. Im ersten Quartal des laufenden Geschäftsjahres stiegen die Erlöse um 11,4% auf 2,7 Mrd. Euro. Während der Umbau der Luxus-Marke Gucci noch keine Früchte trägt (Umsatz -8% im ersten Quartal), entwickeln sich die Verkäufe beim Luxus-Label YSL und bei der Lederwarenmarke Bottega Veneta besser. In der zweiten Sparte „Sport & Lifestyle“ läuft es richtig rund. Insbesondere die Puma-Marke (Umsatz +13% auf 825 Mio. Euro) schnellt in die Höhe. Vor diesem Hintergrund sollte auch der Aktienkurs der erfolgsverwöhnten Franzosen weiter klettern. Seit einem Jahr laufen die Kurse von Kering nahezu seitwärts – allerdings auf verhältnismäßig hohem Niveau. Mit einem aktuellen KGV von gut 17 ist der Titel kein Schnäppchen, jedoch für langfristige Investoren attraktiv. Auch der langfristige Aufwärtstrend bei der Kering-Aktie ist intakt. Neue Nachfrage aus dem Iran scheint absehbar gesichert. Auf dem aktuellen Kursniveau ist die Kering-Aktie für Lanfristanleger ein Kauf.Empfehlung: kaufen
Kursziel: 217 Euro, Stopp-Loss: 144 Euro
