Sektkellerei Schloss Wachenheim AG – Prickelnde Aussichten
Die Aktien der Sektkellerei Schloss Wachenheim können mit etwas Glück zum Abstauberpreis gekauft werden.
ISIN: DE 000 722 900 7; Kurs: 13,95 Euro (Stand: 14.8., 12 Uhr)
Die Sektkellerei Schloss Wachenheim AG belegt im Ranking des deutschen Sektmarkts den dritten Platz. Gegründet wurde sie 1888 von den Brüdern Friedrich und Ludwig Böhm. Sie ist damit eine der ältesten Aktiengesellschaften Deutschlands. In seiner heutigen Form entstand das Unternehmen 1996 durch die Verschmelzung der Sektkellerei Faber GmbH & Co. KG mit der Sektkellerei Schloss Wachenheim AG. Inzwischen hat sich das einst nur auf den deutschen Markt beschränkte Traditionshaus zu einem international tätigen Unternehmen gewandelt, mit Produktionsstandorten in Deutschland, Frankreich und Polen. Das Geschäft läuft gut. In den ersten neun Monaten des kürzlich beendeten Geschäftsjahres (Geschäftsjahresende 30.06. – Jahresergebnisse werden i.d.R. erst im Oktober/November veröffentlicht) kletterten die Nettoerlöse des Konzerns um 3,6% auf 245,1 Mio. Euro. Die Zahl der verkauften 1/1 Flaschen (0,75 l) sank zwar um 6% auf 163,9 Mio., Preiserhöhungen führten dennoch zu einem Anstieg der Umsätze. Vor allem der Abbau der Nettoverschuldung und damit rückläufige Zinsaufwendungen führten zu einem Anstieg des Konzernergebnisses um 6,1% oder 1 Mio. EUR auf 18,2 Mio. Euro. Damit bleibt der Konzern auf Wachstumskurs. Dies wird im Kursverlauf der Aktie deutlich. Ihr Wert hat sich seit dem Finanzkrisentief 2009 beinahe vervierfacht. Allein in den letzten drei Jahren kletterte der Wert der Anteilsscheine um mehr als 125%. Der aktuellen Marktkorrektur konnte sich die Sektkellerei dennoch nicht entziehen. Vom im Juli erreichten Allzeithoch bei 15,20 Euro ging es zwischenzeitlich um mehr als 15% nach unten. Mittlerweile notiert die Aktie rund 10% unter Rekordhoch. Trotz der eindrücklichen Kurssteigerung seit 2011 wird die Aktie immer noch unter ihrem bilanziellen Buchwert gehandelt. Die Aktie bleibt für langfristig orientierte Anleger attraktiv. Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,92 wird das Papier mit einem Abschlag von etwa 8% auf den inneren Wert gehandelt. Das KGV beträgt geschätzt rund 9,6 für das Geschäftsjahr 2014/15. Die Dividendenrendite ist nahe bei 2,5%. Da sich jedoch nur etwa 30% (29,77%) der Aktien im Streubesitz befinden und die Marktliquidität der Aktie nicht sonderlich hoch ist, sollten Sie Orders im Kauf oder Verkauf immer limitiert aufgeben.Fazit: Auf dem aktuell niedrigen Kursniveau finden Anleger ein interessantes Einstiegsniveau. Erste Käufe können zwischen 13,20 und 14 Euro platziert werden. Clevere Investoren legen Abstauberlimits unter 13 Euro (12,30 bis 12,70 Euro) in den Markt.
Empfehlung: limitiert kaufen (Limit zwischen 13,20 und 14 Euro) – deutlichere Rücksetzer sollten Sie zum Nachkaufen nutzen, um den Einstandskurs zu verbilligen.
Kursziel: 16,00 Euro, Stopp-Loss: 11,88 Euro
