ThyssenKrupp – Wieder in der Erfolgsspur
Die Probleme des Stahlerzeugers sind überwunden. Und mit dem Aktienkurs geht es nach oben.
ISIN: DE 000 750 000 1; Kurs: 23,32 Euro (Stand: 26.2., 12 Uhr)
ThyssenKrupp gehört zu den ältesten Konzernen in Deutschland. Heute ist das Unternehmen ein diversifizierter Industriekonzern. Neben der Stahlerzeugung stehen die Bereiche Autoteile und Maschinenkomponenten, Aufzüge und Fahrstühle, Anlagenbau und Marineschiffbau. Knapp ein Drittel des Umsatzes von 41,4 Mrd. Euro erzielte das Unternehmen im Geschäftsjahr 2013/2014 in der Stahlerzeugung. Zuletzt gab es zahlreiche Probleme, insbesondere in Brasilien. Die größten Baustellen scheint ThyssenKrupp aber nun geschlossen zu haben. Der neue Vorstand verbesserte die Compliance und stellte das Unternehmen strategisch neu auf. Inzwischen geht es auch wirtschaftlich aufwärts. Nach zwei Jahren mit sinkenden Umsätzen konnte 2013/2014 wieder ein Umsatzwachstum erreicht werden. Das operative Ergebnis konnte im Vergleich zum Vorjahr mehr als verdoppelt werden, wenn es auch noch nicht alte Höhen erreichte. Neues Wachstum soll künftig primär in den industriellen Bereichen gesucht werden. Speziell im Segment Aufzüge, aber auch in den Bereichen Komponenten und Anlagenbau will ThyssenKrupp deutlich wachsen. Seit April 2013 zeigt die Aktie eine klare Aufwärtstendenz und notiert aktuell bei 23 Euro. Allerdings sind darin die Erwartungen an weiter steigende Gewinne schon teilweise eingepreist. Das lesen wir aus dem recht hohen KGV 20 ab. Ein großer U-Boot-Auftrag aus Australien könnte kurzfristig für einen nochmaligen Schub sorgen. Die Aktie ist durchaus mittelfristig interessant. Vor neuen Käufen würden wir aber eine Korrektur in Richtung 20 Euro abwarten.Empfehlung: Kaufen bei Kursen um 20 Euro
Kursziel: 28 Euro, Stopp-Loss: 18,50 Euro
Stiftungsgeeignet: Ja – unter der Berücksichtigung der systemischen Risiken bei Aktien
