Was die Welt von morgen bewegt
Das Leben an der Börse könnte so einfach sein – wer rechtzeitig in die „Apples, Microsofts und Googles“ von Morgen investiert, dem sind satte Renditen und überproportionales Kapitalwachstum garantiert. Ein Investment in künftige Marktführer verspricht eine deutlich steigende Renditekurve und überdurchschnittliche Wachstumsraten.
Die Kunst ist es jedoch, unter den vielen börsennotierten Unternehmen genau diejenigen herauszupicken, die wirklich das Potential dazu haben, ihren Markt, ihre Branche oder einen Megatrend zu dominieren. Wer hier auf die „falschen Pferde“ setzt, kann auch schnell böse Überraschungen erleben. Denn das größte Renditepotential ergibt sich natürlich, wenn diese Unternehmen am Anfang bzw. im ersten Drittel ihrer Geschäftskarriere stehen. Und hier die Spreu vom Weizen zu trennen und zwischen künftigem Shooting Star und Rohrkrepierer auszuwählen, ist nun wahrlich kein leichtes Unterfangen.
Suche nach den Marktführern der Zukunft
Rolando Grandi – Fondsmanager bei der französischen Investmentgesellschaft La Financière de l´Echiquier hat sich dieser Aufgabe verschrieben und sucht für das Portfolio seines Echiquier World Next Leaders Fonds nach Firmen, die sich in der Anfangsphase ihrer Wachstumsbeschleunigung befinden. Aus einem weltweiten Anlageuniversum pickt Grandi sich die Unternehmen heraus, die seiner Überzeugung nach und unabhängig von konjunkturellen Entwicklungen zu globalen Marktführern aufsteigen können. Auch bereits etablierte Unternehmen, deren Geschäftsmodelle sich durch Innovationen verändern, kommen für ein Investment in Frage. Ein gemeinsames Merkmal eint alle Titel des Fondsportfolios: die Unternehmen sind in Anlagethemen unterwegs, die Grandi als „Megatrends der Zukunft“ identifiziert hat.
Bislang setzt der Fondsmanager mit seinen Investments auf die richtigen Pferdchen: im vergangenen Jahr schaffte der Fonds eine Wertentwicklung von mehr als 26%; in den letzten fünf Jahren konnten Anleger eine Rendite von knapp 23% jährlich einfahren – das ist mehr als doppelt(!) so viel, wie ein Investment in den global investierenden Vergleichsindex MSCI ACWI im selben Zeitraum gebracht hätte.
Vielzahl an Megatrends
Neue Lebensgewohnheiten sind einer dieser Megatrends, in die Grandi investiert. So lernen sich heute beispielsweise etwa 40% aller Paare über Dating-Plattfomen (Tinder, Bumble) kennen. Auch den Klimawandel, Cybersecurity und Cloud-Computing sieht der Investmentstratege als Megatrends.
Trotz der Vielzahl an Anlagethemen ist das Fondsportfolio auf nur wenige Einzeltitel hoch konzentriert. Per Ende Juli hatte Grandi gerade einmal 28 einzelne Investments im Depot. Knapp 60% der Aktien kommen aus den USA, gut ein Fünftel aus China, es folgen Großbritannien (5,9%), Australien (5,4%), Schweden (4,3%), Brasilien (2,7%) und Frankreich (2,1%).
Übergewicht auf Tech-Aktien
Branchenschwerpunkte setzt der Fondsmanager bei Aktien aus der Informationstechnologie (59,8%), dem Gesundheitssektor (ca.14%), bei Telekommunikationsdienstleistern (ca. 11,9%) und bei zyklischen Konsumgütern (9,2%). Die zehn größten Einzeltitel machen bereits mehr als die Hälfte (ca. 53%) des Depotvolumens aus. Darunter finden sich beispielsweise Aktien des Cybersecurity-Spezialisten Cloudflare (7,6%), des Datenanalytikers ZoomInfo Technologies (6,8%), des Cloud- und Netzwerkprofis Zscaler (6,6%) oder des Biotechnologiekonzerns Wuxi Biologics (5,3%).
Die Wachstumsdynamik der Unternehmen begrenzt in der Regel ihre Verweildauer im Portfolio. Steigt der Marktwert der Firmen über 20 Milliarden Euro oder erzielen die Unternehmen mehr als fünf Milliarden Euro Umsatz im Jahr, werden sie in der Regel ausgetauscht bzw. in den Schwesterfonds Echiquier World Equity Growth (ISIN: FR 001 085 976 9) überführt, den Grandi mit seinem Kollegen David Ross gemeinsam verantwortet.
Performance-Fee schmälert Anlegerrendite
Fondsanteile des Echiquier World Next Leaders Fonds können zuzüglich eines Ausgabeaufschlags von maximal 3,00% börsentäglich direkt über die KVG erworben werden. Etwas günstiger ist der Kauf über die Börse. Hier beträgt der Spread (Differenz zwischen Kauf und Verkauf) gerade einmal rund 1,5%. Die laufenden Kosten (TER) betragen etwa 1,65% pro Jahr – hinzu kommt eine Performance-Fee in Höhe von 15% der Outperformance des Fonds gegenüber seinem Vergleichsindex, sofern die Wertentwicklung des Fonds positiv ist.
Fazit: Der Echiquier World Next Leaders Fonds eignet sich als renditeträchtige, wenngleich auch volatile, Depotbeimischung für Anleger, die an den hohen Wachstumschancen aufstrebender künftiger Marktführer partizipieren möchten und für eine hohe Ertragserwartung bereits sind, ein höheres Risiko (Volatilität) einzugehen.
