Katjes Anleihe II - Fruchtgummi-Rendite
Der Süßwaren-Hersteller bringt eine neue Anleihe auf den Markt - etwas für Anleger mit Hang zu Mittelstandsanleihen.
ISIN: DE 000 A16 1F9 7
Die Katjes International GmbH & Co. KG zapft vier Jahre nach der Erstemission einer Unternehmensanleihe erneut den Kapitalmarkt an. Die neue „Katjes II“ Anleihe hat ein Volumen von mindestens 45, maximal 60 Mio. Euro. Mit dem Geld will das Unternehmen hauptsächlich seine erste Anleihe (ISIN: DE 000 A1K RBM 2, letzter Kurs: 101,60 G) refinanzieren. Katjes nutzt also das deutlich gesunkene Zinsniveau zur Umschuldung. Während die erste Anleihe noch mit einem Nominalzins von 7,125% ausgestattet war, liegt der Kupon des neuen Bonds nur noch bei maximal 5,875%. Die Zeichner der ersten Anleihe werden selbstverständlich ausgezahlt. Die neue Anleihe hat, wie bereits der Vorgänger, eine Laufzeit von fünf Jahren. Der jährliche Zinskupon, der zwischen 5,50% und 5,875% liegen wird, sowie das finale Anleihevolumen werden erst nach Ende der Zeichnungsfrist auf Grundlage der erhaltenen Zeichnungsaufträge aus öffentlichem Angebot und Privatplatzierung festgelegt. Da die Nachfrage nach der Anleihe so hoch war, dass die Zeichnungsfrist vorzeitig beendet wurde, dürfte der Zins am unteren Ende liegen. Mit einer Mindestanlage von nominal 1.000 Euro richtet sich die Katjes II Anleihe gleichermaßen an private und institutionelle Investoren. Voraussichtlich ab dem 15. Mai kann das Papier dann über die Börse in Frankfurt gehandelt werden. Die Katjes II Anleihe eignet sich für Investoren mit einer Affinität zu Mittelstandsanleihen. Die erste Anleihe notiert seit ihrer Emission solide über pari. Alle Zinsverpflichtungen wurden pünktlich erfüllt. In einem langfristig ausgerichteten Depot kann die neue Anleihe zur Beimischung gezeichnet werden.Fazit: Nach der Emission zu Kursen maximal um 102% kaufen. Wir gehen davon aus, dass einige Institutionelle zu diesen Kursen abgeben werden. Das Chance-Risiko-Profil über die Laufzeit der Anleihe bewerten wir mit gut.
