Pool-Bauer wächst und steigert Profitabilität

Die perfekte “Sommeraktie” ist die des US-Konzerns Pool Corp. Das Unternehmen ist der weltweit führende Händler von Swimmingpool-Zubehör und verwandten Produkten. Pool Corp. vertreibt mehr als 160.000 Marken- und Private-Label-Produkte an rund 100.000 Großkunden. Typische Kunden des Großhändlers für Swimming-Pool-Bedarf sind Bauherren, Einzelhändler, Reparatur- und Dienstleistungsunternehmen oder Auftragnehmer, die Bewässerungs- und Landschaftspflegeprojekte bearbeiten. Das Geschäft des Swimming-Pool-Spezialisten verzeichnet seit Jahren solide und stabile Zuwächse. Während der letzten sieben Jahre kletterte der Konzernumsatz um knapp 60% auf zuletzt 2,57 Mrd. US-Dollar. Das operative Ergebnis hat sich im selben Zeitraum von auf 255,86 Mio. USD mehr als verdoppelt. Dem Konzern gelingt es also, die Profitabilität deutlich stärker zu steigern als den operativen Umsatz. Der Wachstumskurs spiegelt sich auch im Kursverlauf der Aktie wider. Allein in den letzten fünf Jahren hat sich der Börsenwert der Pool Corp. knapp vervierfacht. Angesichts dieser Entwicklung sorgten jüngst kleinste Schwächezeichen für einen kräftigen Kursrücksetzer. Nach Bekanntgabe der Geschäftszahlen für das zweite Quartal rutschte der Aktienkurs der Pool Corp. um rund 10% ab. Die Unternehmenszahlen waren jedoch eigentlich nicht schlecht. Der Quartalsumsatz kletterte um solide 8% auf 988,2 Mio. USD. Das Netto-Ergebnis stieg um 11,1% auf 94,9 Mio. USD. Die Aktie ist mit einem für 2018 geschätzten KGV von knapp 24 vergleichsweise teuer. Angesichts der soliden Wachstumszahlen und der stetigen Verbesserung der Profitabilität ist der Titel auf dem aktuellen Kursniveau für uns dennoch ein Kauf. Freunde wachstumsstarker Aktien nutzen den Rücksetzer und ordern eine erste Position. Der langfristige Aufwärtstrend ist nach wie vor intakt und dürfte bald wieder aufgenommen werden.

Empfehlung: kaufen

Kursziel: 127,80 USD, Stop-Loss: unter 92 USD