Bio-Marktführer in den USA
Der Marktführer von bioorganischen Lebensmitteln und natürlichen Kosmetikprodukten nennt sich Hain Celestial. Der Kurs der Aktie erreichte einen Rekordsprung nach dem anderen.
Hain Celestial ist einer der führenden Hersteller von bioorganischen Lebensmitteln und natürlichen Kosmetikprodukten in den USA. Das Produktportfolio umfasst mehr als 100 Bio-Marken. Im Angebot finden sich Sojagetränke, koschere Hähnchen, Kinder- und Babynahrung aber auch vegane Fleischalternativen (Soja, Tofu, Saitan, etc.). Daneben gibt es Körperpflegeprodukte (Cremes, Seifen, Shampoos und Duschgels) oder Sonnenschutzmittel und Babykosmetika. Hain Celestial deckt die gesamte Bandbreite an Nahrungsmitteln und Produkten für den täglichen Bedarf ab.
Zu den Kunden des Konzerns zählen große Einzelhändler. Vor allem Wal-Mart, Bio-Supermärkte wie United Natural Foods oder Whole Foods sind wichtige Großkunden. Daneben werden viele kleinere Bioläden, E-Commerce-Händler oder Drogerien in rund 70 Ländern weltweit bedient.
Hain Celestial wächst stark – vor allem durch Übernahmen. Vor rund zwei Jahren kaufte der US-Konzern den österreichischen Sojamilch-Hersteller Mona (Marken „Joya“ und „Happy Soya“). Die aggressive Wachstumsstrategie spiegelt sich in der Umsatzentwicklung. In den vergangenen sechs Jahren wuchs der Konzern mit einer Jahresrate von mehr als 20% p.a..
Auch der Kurs der Aktie kannte lange Zeit nur eine Richtung und erreichte ein Rekordhoch nach dem anderen. Im vergangenen Jahr folgte die Ernüchterung. Nachdem Bilanzierungsprobleme bekannt wurden, stürzte der Börsenwert der Bio-Company um rund ein Drittel ab. Hintergrund waren Rabatte für Großkunden wie Wal-Mart und Whole Foods, die nicht im gemeldeten Umsatz berücksichtigt wurden.
Der Kursrutsch ist eine Chance. Auf dem aktuellen Kursniveau um 30 US-Dollar ist die Aktie unter fundamentalen Gesichtspunkten wieder preiswert. Das für 2018 geschätzte KGV von 16,5 liegt deutlich unter der Bewertung des marktbreiten S&P 500 Index (Shiller-KGV rund 27). Zudem zeichnet sich um 30 US-Dollar seit geraumer Zeit eine Bodenbildung bei der Aktie ab. Langfristige Investoren kaufen erste Stücke.
Empfehlung: kaufen
Kursziel: 44 USD, StoppLoss: unter 27 USD (Tagesschlusskurs Nasdaq)
